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金融机构实施差别存款准备金动态调整效应研究

发表时间:2012/7/11 16:21:18
目录/提纲:……
一、差别存款准备金动态调整机理
二、欠发达地区实施差别存款准备金动
9、1个百分点
1、大型金融机构
2、赤峰地方法人金融机构—农村信用社
二、现行差别存款准备金率动态调整政
四、对实施差别动态存款准备金政策的
……
金融机构实施差别存款准备金动态调整效应研究
_以赤峰市为例

一、差别存款准备金动态调整机理
差别存款准备金动态调整是指把金融机构存款准备金率与其资木充足率、信贷规模、物价指数、GDP增速等指标挂钩。实行差别准备金率制度,将存款准备金率与GDP增速、C PI增速、贷款规模、资木充足率等指标挂钩,一是可以弥补货币政策实施过程中的不均衡,具有灵活性,采用“一行一率”的计算方式,避免出现宏观调控出现的“一刀切川清况;一是促进金融体系健康稳定发展,鼓励资木充足、优秀的金融机构发展,抑制不良金融机构的扩张,控制流动性和降低金融风险;二是与地区经济发展状况相结合,更有利于提高政策效果;四是鼓励金融机构创新,增加金融产品;五是调整时间具体,差别存款准备金率是按季度进行测算差别存款准备金率,周期相对较短,对于经济动态变化更具有针对性。其整理公式是:差别存款准备金率=最低资木充足率要求+( 0.5 % +0.5 %*某行资产规模/最
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扣除递延税项及其他项目后的普通股权益组成,暂时赋值为0;逆周期资木缓冲是指山普通股或其他能充分吸收损失的资木构成,受系统重要性附加资木、宏观经济热度参数、贷款同比增速、GDP增速和目标C PI影响,其中GDP增速和目标CPI为政府设定的预期目标.都是固定值.宏观经济热度参数赋值为1,实际资木充足率运用银监局上两季度末的资木充足率数据,山以上信h,整理出存款准备金率的计算公式。
表1实施差别存款准各金率前后对比举例计算某金融机构差别存款准备金率,Jl=量化差别存款准备金动态调整的具体影响。例如,2011年3月末赤峰市某商业银行,其最低资木充足率为8% ,资产规模为15亿元,辖内最大地方法人金融机构的资产规模为30亿元,贷款同比增速为25 % , 2011年赤峰GDP预期目标和CPI目标分别为13%和4% , 2010年末银监局公布此商业银行的实际资木充足率为10%,代入相应计算公式,计算出此商业银行的差别存款准备金率为4.75 %,加上法定存款准备金率20.5 %,则此商业银行的存款准备金率为25.25 %假如此商业银行3月末的存款余额为10000力-元,则冻结此银行2525力一元,较不实施差别存款准备金动态调整多冻结475力一元。若根据货币创造原理,假设不考虑外界因素影响,此商业银行将剩余资金全部发放贷款,则派生出的存款为39604力一元,而发放的贷款累计总额为29604力一元,较20.5%的存款准备金率水平派生的存款和贷款累计总额分别减少9176力一元和9176力一元(见表1),山此可见,实施差别存款准备金动态调整对于金融机构贷款规模、市场流动性等影响巨大。

二、欠发达地区实施差别存款准备金动
态调整相应要素分析
(一)存款准备金率调整与GDP增速相关性
存款准备金率的提高,促使市场紧缩银根,减少货币供给,有抑制市场经济过快增长的作用,因此,存款准备金率适当升高,可以控制市场流动性、抑制资金需求,减缓GDP增长速度。自2007年以来,存款准备金率频繁调整,从_趋势来看,在存款准备金率上升阶段,即2007年到2008年7月和2010年至今两个阶段,GDP增速整体趋势是卜降的。2008年7月至2009年末,存款准备金率呈现先卜降后稳定的状况,_GDP增速依然是卜降趋势,但是变化幅度只有1个百分点左右,主要原因是当时金融危机对经济造成的冲击,存款准备金政策的时滞和样木的时间范围比较短造成的影响。
从赤峰历年GDP变化来看,赤峰大型金融机构的存款准备金率在2001年至2006年变化范围是3个百分点,但是 GDP增速变化幅度大,2001年至2003年末是赤峰经济发展最为迅速的4年,存款准备金率1.5个百分点的变化Jl二没有影响赤峰的发展。2005年和2006年两年时间,赤峰GDP增长速度迅速卜降,2006年GDP增速较2004年减少
9.1个百分点。自2007年起,存款准备金率整体是
上升趋势,赤峰GDP增速也呈现卜降趋势,平均以每年1.67%的速度卜降,一者之间的关系基木与_相符。

(一)存款准备金率调整与C PI变动相关性
自2001年以来,赤峰地区C PI变化情况与全卜}水平基木一致,在2001年至2006年赤峰经济发展较为迅速的六年,赤峰C PI同比增长相对高于_水平,2007年至2010年四年,赤峰CPI同比增长均小于_水平,通货膨胀情况低于_水平。
从理论来讲,货币政策 ……(未完,全文共5270字,当前仅显示1851字,请阅读下面提示信息。收藏《金融机构实施差别存款准备金动态调整效应研究》