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论文:发展中国家对外商直接投资的需求

发表时间:2015/6/22 15:12:40
目录/提纲:……
一、引言
二、理论模型
(一)模型的前提假设
(二)模型的求解
(三)对系统的定性分析
三、动态系统的数值解
四、模型中存在约束的情况
(一)控制变量受到约束的情况
(二)状态变量受到约束的情况
(三)状态变量和控制变量同时受到约束的情况
五、实证分析
(一)对模型前提假设的验证及参数值的确定
(二)对收敛性的检验
六、结论
(一)命题1的证明
(二)关于模型参数的估计
(一)所用变量简介
(二)各模型包含的发展中国家和地区
……
本文研究领域:发展经济学

论文:发展中国家对外商直接投资的需求
——理论模型和实证分析

【内容摘要】本文将促进本国的自主创新作为发展中国家引进FDI的首要目标,根据FDI存量和流量对东道国自主创新的不同影响方式,从理论上分析并得出了发展中国家引进FDI的最优政策函数。在长期,模型唯一的稳定状态要求发展中国家在FDI(存量及流量)和经济总量之间保持稳定的比例,比例系数由东道国经济增长率、自主研发效率、引进吸收能力、竞争力、时间偏好等特征因素以及FDI技术领先程度确定;在短期处于非均衡状态时,发展中国家可以根据已有的FDI存量以及上述各种因素选择最优的FDI流量,并由此逐渐收敛于长期稳定状态。我们利用中国近几年的分省数据对模型的前提假设进行了检验,另外还利用世界上主要发展中国家20年来引进FDI的经验事实对模型的理论预测进行了检验,检验结果充分证明了模型前提假设的合理性以及理论预测的有效性。

关键词:自主创新、FDI存量、FDI流量、最优政策函数

Abstract: We develop a theoretical model e*plicitly set ma*imization of indigenous innovation output as the objective function of a developing country that is open to foreign direct investment. The main conclusions are that, in the long run, the ratios of FDI stock and flow to GDP will be constants determined by the host country’s abilities to innovate and imitate, the competitiveness of domestic firms confronted with the entry of FDI, and the time preference of policymakers. In the short run, out of the steady state, the two ratios will converge monotonically to the steady state values. China’s provincial data on R&D input a
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济增长的影响也受到了人们的关注。为了突出发展中国家引进FDI的主要目标,我们在分析中没有明确地考虑FDI对东道国福利的影响,而是假设引进FDI的唯一成本就是FDI流量对本国自主研发的挤出效应,因此将我们的研究与之相结合,将会对问题有一个更为全面的了解。当然是以经济增长为目标还是以促进创新为目标会使引进FDI的方式有较大的差异,这一点也是我们应该明确的。
第三,早期关于FDI技术溢出效应的实证分析由于数据以及计量方法上的原因,其可信度普遍受到了怀疑(Görg and Strobl,2001),因此我们只考虑近年来的一些研究结果。这些针对不同国家、不同时期的研究得到了很不一致的结果,以至于人们开始怀疑是否还有必要去寻找FDI技术溢出的统一模式(Lipsey and Sjöholm,2004)。不过这一现象却正好提示我们应该注意FDI溢出效应和竞争效应并存的特性,将视野从企业或者行业层面扩大到全社会,这样才能更好地判断发展中国家引资政策的成败。因此可以说正是当前实证分析中结论的不一致性,尤其是围绕FDI对中国经济增长和技术进步的争论,对我们建模的思路提供了有益的启示。
本文后续部分的结构安排是,第二节介绍我们建立的关于最优引资策略的理论模型,并对模型的稳定状态和局部的动态特征进行定性的分析;第三节利用数值方法进一步分析模型的动态转变过程,并给出政策函数、最优时间路径的具体结果;第四节进一步分析了发展中国家在引进FDI的过程中面临流量约束和存量约束时的最优选择;第五节首先利用中国各地区的R&D数据和FDI流量、存量数据对模型的前提假设进行了检验,同时确定了利用数值方法分析模型动态转移过程时需要的参数值;然后根据近20年来发展中国家和地区引进FDI的经验事实对模型的理论预测进行了检验;第六节总结全文。文中命题的证明过程、对实证分析技术细节以及数据样本构成的介绍包含在文后的附录中。
二、理论模型
(一)模型的前提假设
我们研究的对象是奉行开放性政策的发展中国家,引进FDI的唯一目的就是提高内资企业的自主创新能力。根据Blomström and Kokko(1998)对跨国公司技术溢出渠道的总结,我们将FDI对内资企业自主创新的影响区分为存量效应和流量效应,存量效应是当前已经处于正常运营状态的外资企业对内资企业自主创新产生的影响,与Blomström and Kokko提出的前向联系、后向联系、职员培训、示范效应相对应;流量效应则代表着当期流入的FDI对内资企业自主创新的影响,与Blomström and Kokko提出的竞争效应和对产业结构的影响相对应。由于我们研究的是FDI对当前仍在正常运行的内资企业的影响,因此假设FDI存量对内资企业的自主创新会产生正向的技术外溢是合理的——内资企业最为保守的做法就是对外企的先进技术和管理经验视而不见,此时技术外溢为零。我们假设这种正向作用与FDI存量的绝对数量相关。而每年进入的FDI流量对内企的影响则主要是一种竞争作用,包括在要素市场和产品市场的竞争。这种竞争会影响内企对市场前景的判断、运行效率以及研发战略,至于作用的方向则由内企的竞争能力以及市场规模决定,我们假设这种作用与FDI流量和GDP的比值有关,当这一比值较低时,内资企业会因FDI的进入而提高运营的效率,并且会更积极地去获取先进的生产技术,增加研发的投入,这时FDI的流量效应为正。而当这一比值超过某一临界值时,由于外企在生产、管理、营销、研发等多方面的优势,会迫使内企选择比较消极的策略,此时FDI的流量效应为负。
基于以上假设,我们将该经济体自主创新的产出表示为:

其中P(为了简化数学表示,后文中将不再明确写出时间变量t)是该经济体所有内资企业在单位时间内自主创新的产出;E表示用于研发活动的投入;K是FDI存量, 表示存量效应;F是FDI流量,Y是国内生产总值, 即为流量效应;A可以看作是代表研发效率的参数。
对中各参数和变量我们做以下假设:
1. 。通过恰当地选择FDI存量的单位可以保证 ;这一假设表示FDI存量对自主创新的影响非负;
2. ,并且方程 在区间(0, 1)内有唯一解。 表示当期进入的FDI为0时不存在流量效应, 表示内资企业至少对少量FDI的进入会持积极应对的态度, 则表示内资企业的进取性会随着FDI流量的增加而减弱;后面的假设则表示当FDI流量增加到一定程度时会迫使内资企业放弃竞争,采取退缩的策略,并且这一临界值不会太高,比如大于该国的GDP;
3. 。在后面的分析中,横截条件会对 有更为明确的限定;
4. , 。GDP的增长率是常数 ,同时研发强度s保持不变。因为我们进行的是长期分析,所以这一假设是合理的,并且这也可以在不影响模型解释能力的同时大大简化我们的分析过程。
另外还有一点需要说明的是,生产函数中实际上包含了内资企业因FDI流入而对研发投入所做出的调整。比如我们可以将内资企业的研发投入表示为 ,其中E不因FDI的流入而变,比如企业一些长期的战略性研发活动。企业对研发投入的调整通过第二项指数因子进行,这样我们就可以将函数 归并到g中。
最后我们假设FDI存量的折旧率为 ,需要注意的是这里的折旧率同时还反映了外企生产技术的领先程度——外企生产技术的领先程度越高则 越小。通过折旧率我们可以将FDI存量和流量联系起来:

在我们将要分析的系统中,K是状态变量,而F则是控制变量。
(二)模型的求解
用 表示时间偏好,我们可以将决策者面临的动态优化问题表示为:

按照求解动态优化问题常用的方法,建立现值Hamilton函数:

令 , ,可以得到一阶条件:


另外与该问题相应的横截条件(Transversality Condition)可以表示为:

将式对时间t求导,并将和式代入求导的结果中,经过化简我们就可以得出相应的欧拉方程(Euler Equation):

在进一步求解之前,我们需要进行变量转换,以便使变换后的状态(类)变量和控制(类)变量在均衡状态时保持恒定不变。具体的转换方程是:

稍加推导,我们就得到了描述这一动态系统的微分方程组:

对于一般形式的函数 ,我们很难再得出更多有实际意义的结果,为此我们给它赋予具体的形式 ,其中 并且满足 (参见假设2),这样就可以将前面的方程组变换为:

(三)对系统的定性分析
(1)比较静态分析
从很容易可以看出,如果我们按照通常的做法,将 (当然还有 )等于常数视为稳定状态,那么稳定状态只可能是 一种情况。关于此稳定状态,我们有以下命题:
命题1 由决定的动态系统存在唯一的稳定状态(steady state),在此稳定状态,h和k的取值为:

并且 ,这里 , 。
该命题的证明在附录部分给出。
根据我们对稳定状态的分析,横截条件要求以下不等式成立:

这样从命题1出发,我们就可以直接得到以下的推论:
推论1 面对外资进入时,内资企业参与竞争的积极性越高,稳定状态FDI存量和流量的相对值就越大。
在我们的模型中,内资企业对外资进入的反应是通过b、c表现出来的,b(c)越大(小),表明内资企业面对竞争会表现出更强的进取性。从可以得出 、 以及 、 ,所以当内资企业参与竞争的积极性较高时增加FDI对自主创新会产生有益的促进作用。
推论2 内资企业自主研发的产出弹性越大,吸取外企技术溢出的能力越强,稳定状态FDI存量和流量的相对值越大。
在中, 是内企自主创新的产出弹性, 则反应了学习和吸收外企先进技术的能力,很明显 和 都是 和 的增函数,所以自身具有较强的研发能力、较为丰富的人力资本,技术扩散的渠道较为通畅的发展中国家应该争取引进更多的FDI。
推论3 外企采用的技术越先进,稳定状态FDI 存量的相对值越大,但FDI流量的相对值越小。
利用条件,我们可以得出 和 ,前面我们已经解释过,外企采用的生产技术的先进程度是与 负相关的,因此当引进的FDI技术领先程度比较高时,发展中国家从长期来看,应该适当地降低FDI流量的相对值,但由于折旧率低的缘故,此时FDI存量的相对值仍会有所提高(参见前面脚注中对FDI存量的解释)。
我们也可以从另一个方面来理解这一推论的含义。命题1表明 ,也就是说从当期的角度来看, 已经超过了“最优”选择( 是g(h)的最大值点),对当前的自主创新已经造成了损失,只是由于当期的FDI流量会转化成未来的存量,当前的损失可以通过未来的收益得到弥补,因而人们才会选择 这一相对流量。但是由于 ,并且在通常情况下 (我们利用中国1998-2004年的省际数据得到的估计值是0.2624),也就是说FDI存量的溢出效应体现出边际收 ……(未完,全文共26447字,当前仅显示4757字,请阅读下面提示信息。收藏《论文:发展中国家对外商直接投资的需求》