干部学习讲稿：中国金融开放现状和趋势

目录/提纲：……
一、中国金融_改革的三个阶段
二、我国金融_和金融市场初步建立
三、我国金融开放的进程
（一）利率市场化改革的现状与趋势
（二）汇率制度改革的现状与趋势
（三）资本账户开放的现状及趋势
四、中国金融发展的未来趋势
（二）提高中国资本化和金融化能力，建立健全资本市场体系
（三）稳步推进人民币国际化进程，提高中国国际话语权
（四）提高金融监管水平，加强国际监管合作
……
干部学习讲稿：中国金融开放现状和趋势
尤苗
中央党校国际战略研究所博士

各位同学，大家好。今天我们讲中国金融开放的现状及趋势。今天主要分四个部分，第一部分简要回顾一下中国金融_改革三个阶段，第二部分简要谈一下中国现阶段的金融_和金融市场初步建立的现状，第三部分介绍一下中国现在在汇率和利率及资本市场开放方面的具体进程，最后对中国金融未来的发展趋势作一些展望。
一、中国金融_改革的三个阶段
首先看第一部分，中国金融_改革的三个阶段。在1978年之前我们都知道，其实在计划经济下，中国是一种大一统的管理状况。所以从1978年开始，金融_改革进入了第一个阶段。这个阶段里我们主要是发展金融机构，初步建立全国的金融体系。在微观层面主要是建立了四大国有专业性的商业银行，还有一些股份制银行，及农村信用社、城市商业银行。在非银行业务方面，鼓励发展信托、证券、保险等非金融机构。宏观方面主要是放松金融管制，然后要促进金融机构的数量扩张和多样化的发展。
在1992年召开十四大以后，确定了社会主义市场经济_，所以从1993年开始，金融_改革进入了第二个阶段，这一阶段主要是以鼓励非国有的商业银行和非银行金融机构的发展。并且在这个阶段成立了相应监管规则，证监会、银监会、保监会相继成立。并且在宏观方面，我们在这一阶段对利率和汇率进行了一系列的改革。具体的改革措施我们后面会具体来介绍。
第三个阶段就是在2001年中国加入WTO，在此之后我们需要按照国际规则对中国的金融业进行一系列的改革，主要是以给外国资本以国民待遇，允许其进入金融业。当然可能还会有很多方面具体监管措施。在宏观方面从2001年以后继续推进了
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利率市场化过程中有哪些主要的改革举措。第一方面，就是2014年时候11月份，包括今年2015年3月份和2015年5月份的时候，其实是逐渐将人民币存款利率浮动区间上限逐渐扩大。原来人民币是有一个基准利率的，比如在3月份央行公布说在基准利率上面是1.3倍，到5月份是允许在基准利率上是1.5倍为上限。其实这个上限放的越宽，区间越大，意味着越能够反映出资金在市场上受供需关系的影响，市场化的程度会越来越高。
2014年的时候，在上海自贸区对小额外币存款利率上限已经放开。2015年的时候对外币存款全国范围内区间上限也放开。今年还有一个很重要的事情，就是我们为什么说存款上限很重要，利率市场化从存贷款利率市场化，从2000年开始一直到2015年在存款上限没有放开，一个很重要的因素是，我们讲存款上限的放开会使金融机构之间的竞争加大，可能会引发一些金融风险。有没有这样一个保障机制，会使得这个金融风险降低一些呢。其实从20世纪30年代美国发生历史上最大的大萧条之后，美国当时针对这个问题采取了一个措施，就是它创建了存款保险制度。
什么是存款保险制度呢，就是说银行其实也会倒闭，一旦银行经营不善，或者出现倒闭或者挤兑现象，会引发整个金融机构整体恐慌的心理，进而大大拖累实体经济。一旦发生这种状况怎么办，所以设计出一个存款保险制度，就是说各银行根据自身的经营状况和风险设备，在交一份保险。这份保险来干什么呢。一旦其中的某一家银行经营不善，出现亏损，或者是某一家银行出现挤兑现象，这个保险机制将会对这些有经营不善行为的银行进行保障，这样可以使风险逐渐降低，甚至得到有效的控制。所以在2015年的时候，我们国家15年5月1号存款保险条例正式实施。存款保险条例的实施为我们国家日后推行取消利率上限，实现利率市场化提供一个很重要的保障。保险条例我们国家实行限额赔付状况，最高赔付限额为人民币50万元。所以当时看微信圈会有一个很有名的帖子，大家会不断的转发，因为这个时候要把鸡蛋放在不同的篮子里，因为限额赔付的话，最高赔偿限额为人民币50万元。但是其实上根据国际上存款保险的经验看，当一个国家的存款保险能够覆盖到90%以上储户的时候，其实就是可以有效的防范金融风险。我们国家的限额赔偿的限额是50万元，其实它基本上可以覆盖到98%以上的储户了。
其实以前我们印象当中银行是不会倒闭的，其实是一个隐性的保障。我们相信银行有政府信用在里面，不会倒闭。但是随着日后，包括利率市场化，包括金融机构主体市场化，退出机制市场化不断完善，我们日后可以考虑，银行会像企业一样，也会出现一些状况，甚至会出现倒闭的状况。存款保险条例的推出意味着我们的利率市场化进程会大大的加快。
所以在15年的10月23号，那一天是霜降，霜降当天央行颁布了双降准降息的政策。同时在10月23号当天晚上，央行宣布对商业银行和农村合作金融机构等金融机构，不再设置存款利率浮动的上限。其实它标志着我们国家的利率管制基本上已经放开了。如果狭义上我们理解为利率市场化，就是取消存款的利率上限，其实上这也标志着我国利率市场化已经完成。但是实际上利率市场化还是跟很多相关的机制是有关联的。包括你的利率传导的机制，包括市场主体是不是也实现市场化，金融机构市场主体退出是不是实现市场化，资金的价格是不是实现利率市场化。所以我们国家狭义上讲放开存款利率上限标志着利率管制基本放开，但是未来在利率市场化方面还有很多更深层次的改革需要继续的推进。这是我们国家在利率市场化改革方面这两年的进展是非常的快速，而且特别是20月23号放开上限限制，标志着里程碑式改革的举措。这是我们国家利率市场化改革的现状和趋势。
（二）汇率制度改革的现状与趋势
当然我们会来看一看汇率问题。看一看我们国家的汇率改革的现状和趋势。关于汇率问题的国际货币体系，在国际金融深化那节课里有所涉猎。我们具体来看看中国现在的汇率制度改革的进程。在81年之前，其实是以官方汇率为管理的，但是81年之后是为了促进当时的出口型企业，也就是为了扩大对外贸易。所以当时实行制度官方汇率和内部结算价并存的汇率管理机制。这个制度就是一方面是有官方汇率同时对一些出口型企业，会在一定利润加成上有一个内部结算价。但是这个有一定的问题，第一个对出口型企业来讲，对那些不从事于外贸型企业公司来讲，对它并没有形成有效激励。另一方面，当时内部结算价是有一定的利润加成，所以当时的很多国际组织认为中国在为了促进出口方面，实现了一定政府补贴的意思在里面。所以它会要求对中国这部分政府补贴采取措施。所以从85年开始，管理制度下改革为官方汇率和外汇调剂市场并存。这个时候建立了外汇调剂市场，当时由于我们的外汇管理实行的是外汇流程，会规定有一部分比例的外汇，对于出口型企业来讲，可以把它放到手中。这部分外汇是要到外汇调剂市场上，可以按照外汇调剂市场的市场价格进行结算。这个出现一个问题，就是一方面是官方的汇率，一方面是外汇调剂市场上针对那些手中有外汇指标的人，能够在这个市场上进行参与。所以它的管理上有一些混乱的。在94年之前，一个人民币当时对美元的价格会出现很多，比如一个人民币可能在官方的汇率情况下可能才5块多，到外汇调剂市场可能就8块多，但是如果真的有需求，需要到换外汇的时候，可能到黑市上换9块多。所以当时这种管理_使得人民币根本源的价格出现了很多价格，无疑给当时的管理带来很大的问题。另外黑市其实当时也很发达。所以这个时候考虑是不是要对外汇管理进行一系列的改革，所以94年开始，对外汇市场进行了一系列的改革。就是在94年要建立一个以市场供求为基础，单一的有管理浮动汇率制度。这个就是原来有外汇市场的，现在我们要更加侧重于市场供求为基础的。然后单一的指的是什么，因为原来实行双轨制，一个官方汇率，一个是外汇调剂市场。从94年开始这两个市场合并为单一的外汇市场。但是我们实行的是有管理的浮动汇率制度，这个管理方面体现为我们会 ……（未完，全文共13277字，当前仅显示3158字，请阅读下面提示信息。收藏《干部学习讲稿：中国金融开放现状和趋势》）