公允价值理论基础与现实选择问题研究

目录/提纲：……
一、公允价值本质
（一）会计计量与计量属性
（二）公允价值与现值计量属性的关系
（三）公允价值与其他计量属性的关系
（四）公允价值的本质及其分析
（一）公允价值产生的背景分析
（二）公允价值的理论基础
（一）公允价值会计的应用现状
（二）公允价值在我国应用的利弊分析
（一）公允价值的经济后果
（二）公允价值的现实选择
……
公允价值理论基础与现实选择问题研究

1.问题的提出
随着知识经济和信息社会的浪潮不断兴起，财务会计原有的概念和原则开始受到严厉的挑战和冲击，企业的商誉、衍生金融工具等软资产的确认和计量问题日益受到会计界和其他领域人士的关注。传统的历史成本计量模式已无法适应新的经济环境，迫切需要做出相应的变革，以提供反映更加相关的会计信息。公允价值由于可以随经济环境的变化及时反映资产价值的变动和面临的风险，而具有高度的决策相关性，并且能够披露传统会计所无法处理的自创商誉、衍生金融工具和人力资源等会计信息，提高了会计信息的有用性，因而得到越来越多人士的认同。
在我国，公允价值相关准则的应用经历了一翻波折。从根本上来讲，采用公允价值有利于处理新的经济业务，能够提高会计信息的有用性和更为正确地反映企业的收益状况，并且体现了与国际惯例的接轨。但是，我国当前的经济环境尚不能提供公允价值运行的支撑体系，公允价值在更多时候成为了利润操纵的工具，这其中蕴涵了深刻的原因。本文深入研究了公允价值的理论基础，分析准则应用的利弊，从经济后果的角度探讨公允价值“淡出”的原因，并提出了准则运用的现实选择。
2.国内外研究状况综述
（1）_研究状况
美国、英国及国际会计准则委员会在现行会计准则的制定过程中，都已较为普遍的使用公允价值的概念。近年来，美国财务会计准则委员会（Financial Accounting Standards Board，以下简称FASB）已经把公允价值作为大多数会计计量的目的，包括初始确认时的计量和以后期间所进行的新起点计量。从1990年3月到2002年10月发布的43份财务会计准则公告(Financial Accounting Standards ，以下简称FAS)中，与公允价值有关的有30份，占70%。经过10年的酝酿和反复讨论后推出的第7号概念公告《在会计计量中使用现金流量信息和现值》(Using Cash Flow Information and Present Value in Accounting Measurement)更是向人们发出了清晰的信号：公允价值和现值这两个概念将在未来日益复杂的会计计量环境中扮演更加重要的角色。除美国外，其他国家和国际组织也在积极地考虑现金流量信息和现值技术在会计计量中的应用问题。1997年4月，英国会计准则委员会发表了一个工作稿《财务报告中的折现》(Discounting in Financial Reporting)。“G4+1”集团（指美国、澳大利亚、加拿大、英国的准则制定机构和国际会计准则委员会）的一个工作小组就现值问题也进行了多次讨论。在至2001年2月有效的35份国际会计准则/国际财务报告准则（IAS/IFRS）中，有21份涉及公允价值，占60%。在IAS第37号准则《准备、或有负债和或有资产》中，现值技术更得到了广泛的应用。1998年3月，国际会计准则委员会（International Accounting Standards Board，以下简称IASB）发布IAS39号准则《金融工具——确认与计量》，要求以成本对金融资产和负债初始确认。初始确
……（新文秘网https://www.wm114.cn省略2085字，正式会员可完整阅读）……　
就是运用一定的计量单位，对已经确认的会计对象进行量化的过程。[7]一般由三个计量要素构成：计量尺度、计量单位和计量属性。
（1）计量尺度
即会计计量时所采用的标准量度，有货币、实物、劳动三种量度，但会计计量主要采用的是货币计量尺度，即以何种货币作为会计计量的手段。其意义在于，提出了会计计量中的计账本位币问题，因而被列为计量的要素之一。
（2）计量单位
即计量尺度的度量单位，当采用的是货币计量尺度时，其又可分为名义货币单位和按一定时点的货币实际购买力换算后的一般购买力货币单位。计量单位的这种选择是由货币本身的特点所决定的，因为不仅不同的国家有不同的流通货币，从而构成了该国的记账本位币，而且同一货币在不同时期又有不同的购买力，其价值量在不同时期会受生产力水平、货币供应量、供求关系等因素的影响而具有弹性，这种弹性的存在必然带来计量结果的差异。因此，会计计量不可能运用单一的计量单位，而必须对不同的计量单位进行选择。[8]
FASB在《论财务会计概念》第五辑中指出：“在现行实务中，财务报表以名义的货币单位作为计量尺度”[9]，这里的计量尺度实际上体现了计量单位的含义。IASB在《编报财务会计报表的框架》中指出：“财务资本保全的计量，可以采用名义货币单位或固定购买力单位”[10]。葛家澍主编的《中级财务会计》指出：“计量单位通常采用名义货币，即不考虑货币的币值——购买力的变动，……在物价剧烈变动时也可采用一般物价水平或不变购买力作为计量单位”[11]。可见，在计量单位选用方面FASB较单一，即不能采用不变货币单位。IASB则较灵活，即既可采用名义货币单位，也可采用不变货币单位，而我国的做法则较折衷。
（3）计量属性
计量属性是指被计量对象的特性或外在表现形式，即被计量对象予以数量化的特征或方面。FASB认为：“每一个财务报表要素都有多种属性可以计量，而在编制财务报表之前，必须先确定应予以计量的属性”[12]。计量属性的重要性由此可见一斑。
需要指出的是，尽管以上三个要素都共同影响会计计量，但影响的程度是不甚相同的。在记账本位币业已既定的情况下，计量单位和计量属性是决定会计计量模式的两个关键因素。在这个意义上，会计计量模式是计量单位和计量属性的有机接合，不同的计量单位和不同的计量属性的组合形成了不同的会计计量模式。相比之下，计量尺度的重要性不及计量单位与计量属性，而它对计量模式的影响主要体现在计量单位中，是一个具有间接影响的要素，故而决定计量模式的要素就是计量单位与计量属性。因此，_会计计量的理论阐述总是将计量尺度排斥在会计计量模式之外。[13]如FASB认为：“会计计量就是要解决何种属性应予以计量以及采用什么单位进行计量”[14]。本文也赞同两要素论。
2、计量属性
计量是由计量单位和计量属性两个部分构成的，在会计的理论和实务上，除非一个国家或地区发生恶性通货膨胀，计量尺度都是这个国家或地区的名义货币，在计量中，需要研究的是计量属性。[15]计量属性的不同选择会使相同的计量对象表现为不同的货币数额。因此，每一个财务报表要素都有多种属性可以计量，而在编制财务报表之前，必须首先确定应予以计量的属性。IASC认为：“财务报表可以在不同程度上以不同的结合方式采用一系列的计量属性。它们包括：历史成本、现行成本、可变现净值和现值”[16]。按照FASB第5辑财务会计概念公告的规定，计量属性包括历史成本、现行成本、现行市价、可实现净值和未来现金流入量的现值五种[17]。其中历史成本主要用于初始确认和以后各期的摊销或分配；现行成本、现行市价、可实现净值主要用于初始确认时的计量和以后各期的新起点计量；现值计量主要是一种对某项资产或负债进行历史成本、现行成本、现行市价的计量后被使用的摊销方法。
（1）历史成本/历史收入（Historical Cost/Historical Proceeds）
历史成本指取得资源的原始交易价格。历史成本为取得一项资产所付出的现金和现金等价物通常在取得后按摊销额或其他分配额加以调整。涉及向顾客提供商品或劳务的义务的负债，一般按历史收入报告。历史收入指义务发生时所收到的现金或现金等价物，可于取得收入后按摊销额或其他分配额予以调整。历史成本/历史收入因其以实际交易并经交易双方认可为基础以及资料取得的便宜，而受到会计实务的广泛青睐。在历史成本计量属性下，企业的资产、负债等要素都应当基于经济业务的实际交易价格，而不必考虑随后市场价格变动的影响。然而，随着经济环境的变化，其弊端也日益突显：首先，历史成本一旦入账就不再变动，但随着时间的推移，资产对时间的价值可能发生变化，那么历史成本就不一定代表资产的真实价值。其次，不同时期取得的相同资产，其历史成本并不相同，将他们加在一起作为财务报表上资产的合计数，使会计信息使用者难以理解。还有，在计算利润时，收入是不久前的货币价值，而成本是历史成本，两者不能合理配比。
（2）现行成本(Current Cost)
指现时取得相同或类似资产时将支付的现金数额或其现金等价物，也叫重置成本或产出价值。现行成本反映了资产和负债的现在价值。在会计实务中，少数的固定资产和存货可以按现行成本计量，在现行成本下，负债应按当前要求清偿时未贴现的现金或现金等价物金额来记录。严格地讲，现行成本与重置成本并不一定相等，他们之间的差异就是资产的持有损益。但如果从实务资本保持的立场出发，资产的持有损益便不存在。现行成本和历史成本存在着密切的联系，当在初始交易日时，二者在数量上是相等的。但如果不是在初始交易日，由于外界经济环境的变化，二者往往不相等。
（3）现行市价(Current Market Value)
指资产在正常清算条件下的变现价值或其现金等价物，即资产的变现价值或“现时现金等值”，也叫现行脱手价值。它等于所出售资产的市场价格扣除预计的销售费用后的差额，这个市场价格是指卖方价格（而非像重置成本那样依据买方市场价格）。现行售价反映了资产、负债的现在价值、产出价值、假定价值。现行市价主要表示资产销售的现在价值，是企业进行经营决策的一种机会成本。在对资产是继续持有，还是予以出售；企业是继续经营，还是进行改组等问题做决策时，现行市价是对企业适应市场能力的一个较好的“指示器”。一般而言，企业资产的变现价值越大，企业适应市场的能力就越强，反之亦反之。由于企业是在市场中运行，而市场又瞬息万变，企业要根据市场变化随时做出决策，就必须了解其资产的现行市价。但是，用现行市价计量预期使用的资产不合理，因为并非所有资产（如无形资产和专用设备）或负债都存在变现价值，他们的现行脱手价值也难以确定；由于这一计量属性是假定企业资产随时处于清算状态，违背了继续经营的基本假定；并且未考虑一般购买力的变动，所以不能消除通货膨胀的影响。
（4）可变现净值/清偿价值（Net Realizable/Settlement Value）
指资产在正常经营状态下可望带来的未经贴现的现金或现金等价物，扣除该资产转换时尚需发生的直接成本，也叫预期脱手价值。可实现净值反映了资产和负债的未来价值、产出价值和预期价值。由于可实现净值无法囊括全部资产，一般适用于计划未来销售的资产或未来清偿既定数额的负债。可实现净值与现行市价有相同之处，它们都反映资产的未贴现的变现价值。但二者也有不同之处：现行市价是基于当期的脱手价值，适用于现时销售的资产，而可实现净值基于预期的未来销售价格或未来清偿的既定负债；现行市价假设企业处于清算状态，不符合继续经营假设，而可实现净值假设企业处于正常经营状态；现行市价是指某项资产在现在处置可望实现的现金或现金等价物，而可实现净值表示该项资产预期最终完工销售所得到的现金收入在扣除为继续加工所需现金流出后的净额。
（5）未来现金流入量现值/折现值(Present/Discounted Value of Future Cash Flow)
指在正常经营状态下资产按预期的未来现金净流入的贴现值来计量的属性。在这种计量属性下，负债应按在正常经营过程中，预期要清偿的未来现金流出的现值来计量。未来现金流量的现值反映了资产、负债的未来价值、产出价值和预期价值。也反映了资产的获利能力。一般而言，现值越大，资产的获利能力越强；反之，现值越小，资产的获利能力越小。长期应收款和长期应付款一般适宜于按未来现金流量现值计量。这种计量属性的依据是，资产是预期的未来经济利益，这种经济利益的大小与预期现金流入的时间分布有关，即要考虑货币的时间价值。所以，资产的价值应按其预期的未来现金净流入的贴现值来计量。未来现金流量现值最能反映资产的经济价值，会计信息的决策相关性最强，最有利于财务决策。但会计信息的可靠性最差。资产的获利能力越强，其现值就越大；反之，资产的获利能力越弱，其现值就越小。
五种计量属性反映了被计量对象的不同特征或方面：
①从时间序列看，历史成本用来衡量经济活动的历史状况。现行成本和现行市价用来衡量经济活动的现实状况，而可实现净值和未来现金流入现值则反映经济活动的未来状况；
②从交易性质看，历史成本依据过去实际发生的交易，现行成本和现行市价依据现在假定的交易，而可实现净值和未来现金流入现值则依据未来的预期交易；
③从反映的市场价格或投入产出价值看，历史成本和现行成本反映的是购买市场价格或投入价值，而现行市价、可实现净值和未来现金流入现值反映的是销售市场价格或产出价值；
④从信息的质量特征和操作的可行性来看，历史成本、现行成本、现行市价、可实现净值和未来现金流量的现值，在会计信息的可靠性上是逐渐由强变弱。在会计信息的相关性上是依序由弱变强，在操作的可行性上是逐渐由易变难。


总之，正是这些特点，使计量属性成为影响会计计量模式的一个极为重要的因素。FASB认为：现行会计计量实务不应采取某一固定不变的计量属性，而应根据被计量对象的性质、特点以及会计信息的质量要求，采取多种计量属性。这也是本文所赞同的观点。
（二） 公允价值与现值计量属性的关系
根据2000年2月FASB发表的SFAC7的规定，现值只是五种计量属性之一，但其被使用的可能性正在加大。这一点与近年来各国和IASB将公允价值作为大多数初始确认计量和新开始计量的目标的现实有关。因此，现值是公允价值中的一个难点，随着现金流量信息地位的日益提高，现值也越来越是一个重点。
按照公允价值的一般确定原则，如果某资产或负债或某基本类似的资产或负债的价格在市场上可被观察到，就没有必要用现值(现值的市场估价已被包含在价格中)。然而，如果被观察的价格不能得到，现值计量常常就是估计该价格应为多少的唯一可用的技术。如果有合同现金流量和易于决定的市价，则现值计量是简单明确的。
严格地讲，未来现金流量的现值不是一项独立的计量属性。因为任何一种计量属性都必须可用于交易或事项初始确认时的计量，而现值则不能。[18]未来现金流量现值只是一种资产或负债的摊销方法，是在 ……（未完，全文共32560字，当前仅显示5856字，请阅读下面提示信息。收藏《公允价值理论基础与现实选择问题研究》）