干部学习讲稿：政府与社会资本合作（PPP）的风险管理

目录/提纲：……
一、政府与社会资本合作中的风险识别
（一）由于政府政策改革、行政_与政府管理方式而引发的政治风险
（二）我国经济进入新常态后潜在的经济风险
（三）由于社会力量能力不足而引发的管理风险
（四）由于监管_不完善而导致的公共利益风险
二、基于物有所值原则进行政府与社会资本合作风险的合理配置
（一）物有所值是公私合作项目评价的主要标准
（二）公私双方风险配置应符合的原则
三、建立现代政府与社会资本合作的风险共担机制
2、在公私合作项目的全生命周期中，对不同风险采取相对应的共担策略
3、完善公私合作的监管法规
4、完善公私合作的合同管理制度
5、完善公私合作项目一系列运作机制
6、完善政府公私合作监管服务_机制
7、建立公私合作项目的风险评估体系
……
干部学习讲稿：政府与社会资本合作（PPP）的风险管理
李军鹏
国家行政学院公共管理教研部教授、博士生导师

各位学员，大家好！今天我主讲的题目是“政府与社会资本合作的风险管理”，也就是PPP的风险管理。
今天主要讲三个大问题：一是政府与社会资本合作中的风险识别；二是基于物有所值原则进行政府与社会资本合作风险的合理配置；三是建立现代政府与社会资本合作的风险共担机制。
一、政府与社会资本合作中的风险识别
第一大问题，政府与社会资本合作中的风险识别。政府与社会资本合作就是公私合作就是政府与社会资本合作提供公共服务的方式，是在基础设施与公共服务领域建立的一种政府与社会的长期合作关系。
公私合作的实质是公共部门与社会力量的一种合同与契约关系，是公共部门与社会力量通过共同供给、风险共担、利益共享来提供公共服务的一种方式。
公私合作一般说来是政府和社会力量在一些投资比较大、周期比较长的基础设施等领域当中进行的合作，在合作的过程中，由于其周期已经长，一般说来公私合作的期限都在5到30年，更长的可以到60多年，90多年，都有。在这样的一个长期合作的过程当中，风险和收益同时存在。所以公私利益均衡的关键在于公共服务项目全生命周期中的风险合理分配，通过风险合理配置确保双方利益达至均衡状态。因为
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。原来有一些用地是采取划拨的方式，但由于这个土地政策调整，它可能改变为“招、拍、挂”的方式；有时候给你的税收可以是税收优惠，但有可能税收政策调整，税率提高，这些都容易影响到公私合作项目双方的盈亏。
一些地方政府没有控制好财政风险，导致企业债务向政府转移，容易引发政府债务风险。一些公私合作项目在实施过程中，涉及征地拆迁、补偿安置等涉及群众利益的事项。在公私合作项目过程当中，如果有一些企业债务需要政府担保，最后政府背上了或有债务的包袱，一些公私合作项目在事实过程当中涉及征地拆迁、补偿安置等涉及群众利益的实现，因而存在着_风险和公共安全风险。有一些项目如果涉及到大量的征地拆迁项目，有可能引发_风险。
一些项目由于行政审批改革不到位，政府审批环节过多导致审批延误风险；一些政府官员腐败也容易导致腐败风险。如果搞一个项目，政府官员向你索贿，索贿、贿赂也是一个成本，它也会减少投资方的收益。
由于一些地方政府与政府部门合同意识与契约意识薄弱，不注重信用，随意签订合同与随意撕毁合同并存，导致政府信用风险。如我国有一些地方政府就存在着“JQK”现象？J就是出台一些优惠政策，将你勾引到这个地方来参与公私合作项目；Q，其实给你批一点地，给你圈一点地，给你一些非常美好的承诺将你“圈”在这里；最后开始K你，吃拿卡要，这是典型的政府无信用的表现，也很容易导致政治风险。和其他风险相比，政治风险对于公私合作项目的影响最大，远远超过经济风险和项目建设的风险。
（二）我国经济进入新常态后潜在的经济风险
二是我国经济进入新常态后存在的经济风险。公私合作的过程当中存在着融资的风险、利率的风险、汇率的风险、通货膨胀的风险等经济风险和金融风险。如融资，本来设计好了有75%的资金要来源于融资，但由于各种原因，达不到融资的额度，或者汇率方面发生风险，某一种货币的贬值导致投资资金不足；还可能发现市场收益不足的风险，市场需求变化的风险和收费变更的风险，从而影响项目的盈利水平。如本来也为这个公私合作项目，将它建成之后，可以通过收费来达到既弥补贷款的利息，又能够获得收益的，但因为收费不足，市场收益不足，从而导致经营性的亏损。
当前，我国正处在利率市场化与汇率市场化的过程当中，利率变化与汇率调整对公私合作项目当中投资者的收益产生着越来越深刻的影响。特别是有一些外国投资者，他用外币来投资我国的一些公私合作项目时，就会受到汇率调整方面的影响，同时，国际与国内大宗商品市场的价格波动对公共服务设施运行的成本影响巨大，也是价格与收费存在着降低或升高的相应的风险。如建设一个公私合作的大型能源项目，如果说当时建设的时候，电价与煤炭价比较低，如果依照比较低的价格来设计其收益，那未来，煤炭和电价可能会向上涨20%，乃至于暴涨，收益也会受到相应的影响，特别是在一个经济长周期的过程当中，这种影响是随时会发生的。
（三）由于社会力量能力不足而引发的管理风险
三是由于社会资本能力不足而引发的管理风险。我国社会资本参与公共服务的历史较短，一些私人投资者对于如何建设管理与运营公共事业缺乏经验，从而导致公私合作过程当中项目建设风险、运营风险、技术风险、财务风险和公共利益风险。其中，项目建设期间存在的风险主要有设计风险，设计失误导致风险，生产工艺不达标的风险，本来以为生产技术和工艺有比较成熟的技术，结果实际运行过程当中一看，生产工艺根本就不过关。还有工期延误、建设资金不到位、投资超标等风险。有很多公私合作项目本来以为投资10个亿就能解决的，结果有时候15个亿、18个亿都未必能够建设成这样的项目。项目运营期间，也存在着财务风险、市场竞争风险、服务质量风险、服务覆盖率不达标、设施老化风险、环境风险等，公私合作项目在运营过程当中，如果说同时存在其他的竞争性项目，那收益就会受到影响，同时，对环境的影响也容易产生环境风险。
（四）由于监管_不完善而导致的公共利益风险
四是由于监管_不完善而导致的公共利益风险。我国的政府监管部门习惯于监管传统的国有公共事业单位，对于引入私人资本的公私合作项目如何监管缺乏经验。在公私合作过程中，政府的目标、社会力量的目标与社会公众的目标之间有可能产生冲突，从而导致公共利益风险。政府部门及其官员出于追求政绩的冲动，有可能为加快项目建设而盲目承诺，高溢价转让公共事业股权，产生过度担保等行为，从而加剧公共利益的风险。
在公私合作特许经营的过程中，社会资本有可能因为合同条款不完备、信息不对称、用户分散、经营垄断等原因产生偷懒行为或不合作行为，不积极扩展公共服务的覆 ……（未完，全文共10289字，当前仅显示2448字，请阅读下面提示信息。收藏《干部学习讲稿：政府与社会资本合作（PPP）的风险管理》）