关于征信助力小微与民营企业融资发展的思考

目录/提纲：……
一、小微与民营企业融资状况分析
（一）县域小微与民营企业融资情状分析
（二）金融生态环境急待进一步优化
（三）县域小微与民营企业融资难的主要特点
二、小微与民营企业融资难原因分析
（一）小微与民营企业自身问题
（二）小微与民营企业信用意识匮乏
（三）宏观政策方面因素
（四）融资渠道方面原因
三、破解小微与民营企业融资难问题的思路与应对
（一）积极营造有利于小微与民营企业发展的和谐环境
（二）小微与民营企业要内强素质、外树形象，重塑诚信意识
（三）加快小微与民营企业信用机制建设
（四）建立小微与民营企业融资的激励机制
（五）采取应收账款质押融资方式助力企业发展
（六）优化金融生态环境，打造县域“资金洼地”
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关于征信助力小微与民营企业融资发展的思考
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（人民银行**支行，** ** 064200）
（**大学工商学院，** ** 071002）

摘要：融资难问题是长期制约小微与民营企业发展的重要瓶颈，并严重羁绊着小微与民营企业的活力释放与发展壮大，国家虽出台了一系列优惠政策和支持措施，但受多种因素影响，在县域成效还有待观察。本文进行深入调研基础上，从征信角度，提出以征信助力小微与民营企业融资的发展思路与对策建议，以期为切实缓解县域小微与民营企业融资难题提供一些有价值的参考和借鉴。

关键词：征信 小微与民营企业 融资 思考

小微与民营企业是县域经济的主体，是支撑社会发展与国民经济的重要力量，在促进经济增长、解决劳动就业以及维护_中发挥着不可替代的重要作用。近年来，受信用体系建设滞后、信用意识缺失、信息不对称等多种因素叠加影响，融资难问题一度成为阻滞小微与民营企业发展的关键，严重羁绊着企业的市场活力与发展壮大，进而影响到地方经济发展工作大局。破解小微与民营企业融资约束，拓宽融资渠道，加快小微与民营企业发展已刻不容缓。
一、小微与民营企业融资状况分析
（一）县域小微与民营企业融资情状分析
以**市（**的县级市）为例。目前，*
……（新文秘网https://www.wm114.cn省略851字，正式会员可完整阅读）……　
资本市场公开发行股票、债券直接募集到所需资金。通常情况下，都要进行间接融资，对银行信贷具有很强的依赖性。
二是直接融资占比偏低。目前，我国资本市场还不发达，债券市场发展得不够充分，对企业发行债券筹集资金的条件比较严苛，只有为数不多的市场前景好、经济效益佳、信誉口碑良好，具有较强竞争力的成长型高新技术企业和国有大中型企业能进入债券市场直接融资。据调查，2018年**市登记注册企业1.1万户，仅有2家企业成功登录全国中小企业股份转让系统（新三板），实现石家庄股权交易所主板上市挂牌，且融资规模有限。另据资料显示，目前小微与民营企业股票债券直接融资占国内融资总量仅为1％左右，小微与民营企业筹资依然是银行借款为主的间接融资方式。
三是融资信用匮乏。在现有金融_下，商业银行信贷资金抵押、担保制度严格规范，小微与民营企业规模小、科技含量低、产品竞争力弱、市场风险大，经营者素质也不高，很多小微与民营企业习惯沿袭粗放式、松散型家族化管理模式，极少外聘职业经理人管理企业。随意性大，缺乏明确发展规划，低层次重复建设导致同质化问题突出，抵御市场风险能力较差。再加上众多的小微和民营企业处于初创发展阶段，有效抵押担保严重不足，更难取得银行信贷资金支持，造成商业银行愈加希望将贷款发放给信用度相对更高的国有企业。
四是间接融资难以满足小微与民营企业发展需要。目前，小微与民营企业在发展中普遍存在资金不足问题。尽管近年来国家高度重视民营和小微企业发展，相继出台了一系列旨在支持小微与民企、民营经济发展的政策措施，信贷投放速度有所加快，但小微与民营企业贷款在信贷总量中的占比仍然较低。据调查，为缓解资金难题，目前小微与民营企业实际使用资金考虑的优先顺序，首先是亲朋好友之间借贷，其次才是银行贷款，然后是社会融资。仍以**市为例，在**市选取100家小微与民营企业进行问卷调查，2018年样本企业共发生各类融资280笔，其中：银行贷款51笔，占18.2%，平均利率6.89%；民间借贷60笔，占21.4%，平均利率16%；类金融机构（小贷公司和资金合作社）贷款14笔，占5%，平均利率12%；自筹资金155笔，占55.4%。从资金结构看，企业自筹占了接近60%，其次为民间借贷占比超过20%，然后才是银行贷款占比不足20%。由此，也再次印证了小微和民营企业通过银行贷款进行间接融资的难度。
五是小微与民营企业融资难问题突出。县域小微与民营企业一般因规模小、信用意识差、管理不规范，融资数量少、频率高，融资呈现“短、小、频”的基本特征，而银行信贷不论额度大小，都要经过严密、必要的审批程序，相较而言，还会加重银行的放贷成本，再加上风险相对较高，银行一般不愿受理，造成绝大部分小微与民营企业得不到银行信贷资金的有力支持。据对**市小微与民营企业抽样调查显示，2018年该市近75%的小微与民营企业出现流动性资金短缺问题，县域经营资金不足的比例更是超过了80%。
二、小微与民营企业融资难原因分析
（一）小微与民营企业自身问题。小微和民营企业最大的问题在于其本身，诸如内部管理不健全、账务管理不完善甚或完全缺失，信息不透明引致银行无法获得对称信息而拒贷。许多小微和民营企业传统的家族化管理模式，致使企业的未来完全维系在少数人甚或个别人身上，权利缺乏制衡，经营风险加重，极大地阻碍了企业的良性发展。此外，小微与民营企业自身可供抵押、担保的资产不足，成为困扰小微与民营企业融资的另一个重要因素。有些小微、民营企业市场适应能力不强,缺乏自主创新的产品和技术,还有一些小微、民营企业风险控制能力不足，盲目非理性投资，会进一步加剧资金紧张局面。
（二）小微与民营企业信用意识匮乏。现阶段，小微与民营企业信用档案的建立一般主要有两种途径。一是开立企业存款账户时由基本开户行通过机构信用代码系统录入企业名称、地址等基本信息，建立企业信用基础信息，以后发生信贷行为，将在此基础上追加相应信用信息，补充完善企业信用信息记录。二是通过社会征信机构建立企业信用档案。目前看受征信宣传推广不足、企业的信用意识滞后、征信产品的市场需求严重不足等多种因素制约，企业通过社会征信机构主动立信建档的比例很低，由此反映出小微与民营企业主动立信意识严重匮乏。据调查，绿盾征信（北京）有限公司自2017年2月在**市设立分公司以来，克服单一部门、单一行业或区域性评选、信息披露的局限性，以标准统一的信息采集、加工和数据计算模型，形成跨行业、覆盖全国 ……（未完，全文共6807字，当前仅显示2390字，请阅读下面提示信息。收藏《关于征信助力小微与民营企业融资发展的思考》）