毕业论文：影子金融生态研究

毕业论文：影子金融生态研究

摘要

影子金融的存在由来已久，但是由于各种历史的原因一直未被政府所看好。然而在社会经济生活中，随着影子金融的影响日益加大。如今影子金融的迅速崛起已经引起了国内外金融界人士的广泛关注。本文将通过对影子金融的成因，发展进行分析并与正规金融相比较，结合当前我国政府在温州实行的金融改革政策和介绍国际社会以往政策。从而得出适合在当今时代背景下，我国影子金融发展的个人观点,具有一定的现实意义

关键词：影子金融，正规金融，温州金融改革，发展观点

Abstract

Shadow banking e*istence long-standing，But due to various historical reasons has not been valued by the government。However, in the social economic life，With the growing influence of the shadow financial，Now the shadow banking s rapid rise has aroused the domestic and foreign financial circles attention，This article through to the shadow financial origin, development were analyzed and compared with formal finance, the union current our country government e*ecutes in Wenzhou financial reform policies and
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点认为，影子经济是指未纳入正式统计和未被社会监控的社会财富的生产、消费、交换和分配。第三种观点认为，影子经济是指所有用于形成和满足人类各种“恶习”的经济活动。可以看出，以上每一种观点都在某种程度上反映了影子经济活动的现实过程，从各个方面定性了影子金融，并且彼此之间根本上并不冲突。这样影子经济就可以被分做三个部分来考察：一是灰色经济，它包括所有法律允许的经济活动，只不过在它们的运行过程之中存在为逃避税收和监管而未纳入正式统计的产品和服务的生产。二是褐色经济，这是指与获得和转让“黑钱”有关的虚报、侵占、盗窃、投机交易与各种形式的欺诈舞弊。三是黑色经济，它是指法律严格禁止的各种类型的经济犯罪活动。具体来说，影子金融具备以下几个方面的含义：（1）从交易活动的主体，交易者是因为从正式金融部门得不到融资安排的经济主体人，比如发生相互借贷行为的农民，创业企业获得创业资本。（2）交易对象不是被正式金融所认可的非标准化合同性的金融工具。（3）正式的金融中介具有规范的机构和固定的经营场所，而目前的影子金融一般不具备这些特征。（4）影子金融一般处于在金融监管当局的监管范围之外

1.2 影子金融在我国的发展现状
有资料表明，我国影子金融的规模已达一万多亿元。中小民企所需资金的三分之一，基层农户借款额的80%有赖于非正规金融渠道。影子金融迅速发展的原因有三个:1、由于僵化的金融_，金融业在中国领域长期存在着所有制歧视。正规金融机构的主要任务是为国有企业提供资金服务，股市也主要是为了使国有企业脱贫解困而设立，中小民营企业在银行贷款方面，发行债券，上市融资和融资困难，不得不依靠影子金融。 2、影子金融经营成本低，过程相对简单和容易。一般只需出具身份证复印件和借条，10分钟即可完成交易。这种影子金融的特点，使民营企业快速，轻松地筹集所需资金，以提高资源配置效率。3、影子金融存款的年收益率一般10%以上，远远高于国有银行的年回报率。为了追求利润使得大量的民营资本进入的影子金融。。民营经济近年来占我国国民经济的比重已达 70%以上，但民企分配到的信贷份额却不足30%。垄断着我国金融业的仍然是四大国有银行。这形成了一个不对称的格局，使得国家对金融业的垄断成为民营经济发展的最大障碍。因此，为了实现中国金融体系与市场经济的接轨和中国经济的快速增长，我们必须大力培育和发展的影子金融。
1.3 影子金融与正规金融的差别
金融市场交易成本是指维持金融制度运转以及金融交易达成所要消耗的费用，具体表现为：谈判签约费用、信息搜集费用、实施和监督费用、担保费用等。交易成本的产生为我们提供了一个有效衡量不同金融制度比较优势的视角。
1.正规金融机构对借贷双方的要求要比民间金融更加严格，这意味着会有更多的中间消耗。金融机构的正规化，将制度，流程乃至合约都尽可能的标准化，以实现小额业务向批量式大额业务转变，也大大防止事前的逆向选择和事后的道德风险。然而，这种规模效应并不完全适用于中小型乡镇和农村。目前我国大部分农村的组要组织形式还是血缘宗族为主。因而，民间借贷双方之间都是彼此熟悉的同宗子弟，信息较为透明，信息收集费用几乎为零，节省了中间环节的资源消耗，相对来讲会有更大的高效性和灵活性。其次，目前我国信用体系发展不成熟，金融市场还不够完善，没有实现完全正规化、透明化，部分领域正规金融交易成本较高。一个完全成熟的金融市场，其交易成本低廉，这毋庸置疑。但是信用体系的不完善，使得其为中小企业的违约、欺诈甚至是逃债创造了条件，增加了缔约的不确定性。这个也就加大了监管的困难，自然表现在监管费用剧增。相比，民间借贷的双方受居住地区，甚至是宗族舆论的约束，双方信息也相对较为透明，没有能力偿还贷款的一般会被排除在这个市场之外，这就降低了违约风险。另一方面，民间借贷的双方只要达成融资意愿，就能签订合同，合同也不用像正规金融机构一样经过重重审批，有的甚至不需要合同，如此一来节省了缔约的成本。此外，我国的市场经济法制建设也不够完善。司法效率低下，在银行贷款给企业后，如果企业拒绝履行契约，银行所承担的费用较大。 2. 民间金融的还贷激励优势和信用保障。民间金融的交易双方一般都具有地缘、血缘或业缘关系。人们日常的交往活动就能对交易进行持续有效监督。处在“熟人社会”中的主体更重视自己的声誉，不守信用造成的负面影响会迅速传开，并给失信者带来严厉的惩罚。因此，民间金融可以以个人或单位的无形财产作担保。这种隐形财产的担保方式，比起正规金融机构的实物或者有形财产担保可以省下评估、审核、监管等等一系列环节，明显提高了效率，节省了更多得资源。更重要的是民间金融的隐形担保方式使得更多的融资成为了可能。现实的世界中，许多时候就是由于资产担保的门槛的阻碍，使得许多的优秀项目无法得到融资，进而得不到实施。现代博弈论证明，无限次重复博弈可以避免交易中的所出现的“囚徒困境”问题，交易双方能够守信以便交易的延续，这使得民间金融具有一定的自我约束机制。马克思主义哲学认为，人具有社会和自然双重属性，而前者决定了一个人的发展或者说人生意义。民间金融更多是嵌入于社会活动中的，使得金融违约的一方很可能遭受比违约所得金融财产更严重的社会谴责，甚至是被永久地排除在社会交易圈子，得不偿失。金融关系与社会关系的挂钩，迫于社会交际圈的舆论压力，双方均会努力向缔约的方向靠拢，进而大大降低了民间金融违约的风险。相反，正规金融的信息不对称会诱发道德风险，借款人隐藏真实信息，有甚者更是提供虚假信息，逃避金融监管。这将极大影响我国宏观经济、金融市场乃至整个社会经济生活的正常运转。民间金融由于自身特性，缺乏必要监管，其不可避免地会蕴涵极大风险。


2.影子金融在我国经济生活的产生的根本原因

2.1 影子金融的历史根源
民间金融存在了4000年，从公元200多年的夏商时期，到秦朝统一货币然后到中国盛唐，伴随着国家统一，经济发展，以民间信贷为主要形式的民间金融日渐昌盛。尤其到了明清时代的钱庄票号，中国的民间信贷业务发展到了高潮。当时并没有官办的金融机构，基本上都是民间金融机构在货币交易和流通中发挥作用。农村主要是当铺，城市以钱庄、当铺、票号为主。中国的民间金融存在了4000年，历史悠久，繁荣一时。尤其是以近代山西的金融业为代表，可以说代表了当时世界金融的最高水平。在以民间金融业为 ……（未完，全文共14295字，当前仅显示3400字，请阅读下面提示信息。收藏《毕业论文：影子金融生态研究》）