论文开题报告：我国上市公司会计利润与现金流量的决策相关性比较分析

大学本科毕业论文(设计)开题报告
学院：工商管理学院　　　　　　　　　　　　　专业班级：09财务1班　

论文题目 我国上市公司会计利润与现金流量的决策相关性比较分析

1、本课题的的研究目的和意义：
会计信息决策相关性研究是实证会计研究的一个重点。所谓相关性是指企业提供的会计信息应当与财务报告使用者的经济决策需要相关，有助于财务报告使用者对企业过去、现在或者未来的情况作出评价或者预测，即会计信息决策有用性。财务报告目标就是向会计信息的使用者(主要包括现有的和潜在的投资者和信贷者以及企业管理当局和政府等)提供对他们进行决策有用的信息，而对决策有用的信息主要是关于企业现金流动的信息和关于经营业绩及资源变动的信息，其中，会计利润与现金流量的决策相关性是最受关注的。长期以来，基于权责发生制的会计利润一直被认为是最能客观、公允的评价企业当期业绩的会计信息。人们认为会计利润与股票价格紧密相连，是投资者判断股价高低的重要
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on（1995）的模型对美国股市A、B两股进行研究。经研究发现，A、B两股的会计盈余均具有信息含量，但A股的会计盈余价值相关性要低于B股会计盈余的价值相关性，两者均呈逐年上升的趋势。
2.1.2现金流量决策相关性的相关研究
Cheng，Liu和Sehaefer（1997）选用美国现金流量表准则（SFAS一95）实施后美国上市公司为样本，研究SFAS一95号准则实施的必要性。结果发现：根据SFAS一95号准则披露的经营性现金流量和估计的经营性现金流量都含有每股收益之外的增量信息，认为现金流量具有价值相关性，实施SFAS一95号准则是有必要的。
2.2国内文献综述
2.2.1.会计利润决策相关性的相关研究
赵宇龙（1998）运用实证的方法对会计盈余的价值相关性进行了研究。结果表明股票非正常报酬率与会计盈余同方向变动，从而证明在中国资本市场上，会计盈余信息对投资者进行决策和交易产生了影响，即会计盈余信息价值相关性。陈晓，陈小悦和刘钊（1999）先对交易量反应进行分析，然后运用回归分析方法，以中国深沪两地的上市股公司为对象，对公司盈余数字的有用性进行了检验。检验结果发现，在股票盈余公告日前后有新的消息抵达市场，导致交易量发生波动。陆宇峰（1999）从计价观出发，通过考察每股盈余和每股净资产对股价的解释力度来研究盈余的价值相关性。研究发现会计盈余对股价的解释力度有逐年增强的趋势，而净资产对股价的解释力度一直比较弱。陈君宁、马治天和左受（2002）在《盈亏信息和股价变动关系的实证研究》一文中，研究证明2000年中期报告的盈亏信息公布前，上海股市的股价变动状况与其收益情况正相关，但公布后则无此关系。孙爱军，陈小悦（2002）选取1992一1998年间中国证券市场的数据为本，利用ERC模型检验会计盈余的价值相关性。作者发现在中国证券市场中，会计盈余对证券收益有较强的解释能力，而且解释力呈现增强的趋势;未预期每股盈余和净资产收益率对超常证券收益都有显著影响，这意味着证券收益与会计盈余之间存在着密切的内在关系。袁淳、王平（2005）在将样本进行分类的基础上，把研究样本分为优秀、良好、及格和不及格四类分别对会计盈余价值相关性进行分析，从分组回归结果发现，信息披露考评结果对会计盈余的价值相关性有明显的影响。虽然大部分研究都肯定了会计盈余价值相关性，王永锋、肖瑶（2005）却认为在中国股票市场中，会计盈余对股票收益不具有显著的解释力。他们研究发现，未预期每股盈余对非正常收益没有显著的影响，会计盈余对于股票收益也没有明显的信息含量。
2.2.2现金流量决策相关性的相关研究
在我国，由于证券市场发展历史时间较短，公司样本数量、时间长度都很难满足研究需要，尤其现金流量表1998年才一开始要求编制，给会计实证研究的数据收集带来很大困难。因此，我国关于现金流量信息含量专门的研究文献相对较少。
通过以上国内外研究文献回顾可以看到，关于会计盈余的决策相关性与现金流量的决策相关性之间谁强谁弱的争论还未达成共识。
3、本课题的主要研究内容（提纲）和成果形式：
第一，会计利润是否向投资者提供对他们决策有用的信息。如果会计利润与股票价格具有相关性（即对投资者的决策结果具有相关关系），则说明会计利润具有决策有用性。
第二，探究现金流量是否向投资者提供对他们决策有用的信息。如果现金流量与股票价格具有相关性（即对投资者的决策结果具有相关关系），则说明现 ……（未完，全文共3673字，当前仅显示1855字，请阅读下面提示信息。收藏《论文开题报告：我国上市公司会计利润与现金流量的决策相关性比较分析》）