审计委员会参与公司治理的有效性研究

审计委员会参与公司治理的有效性研究
——基于审计报告及时性的视角

摘要:审查和监督年度财务报告的编制及披露是审计委员会的重要职责.但到底什么样的审计委员会能有效的发挥治理作用是一个值得深入研究的问题.以2011年深圳上海交易所A股上市公司为样本,研究了审计委员会特征对上市公司审计报告及时性的影响.研究发现,审计委员会规模越大,审计报告时滞越短,审计报告越及时;但审计委员会的独立性、审计委员会中会计背景董事的比例以及会议次数与审计报告及时性之间不存在显著的相关性.
关键词:审计委员会;审计报告;及时性
中图分类号:F239 文献标识码:A 文章编号:
一、引言
为推动我国上市公司建立和完善现代企业制度,规范上市公司运作,促进证券市场健康发展,中国证监会和国家经贸委2002年1月联合发布《上市公司治理准则》,准则指出上市公司董事会可以按照股东大会的有关决议设立审计等专门委员会.《上市公司治理准则》规定,审计委员会的主要职责是:(1)提议聘请或更换外部审计机构;(2)监督公司的内部审计制度及其实施;(3)负责内部审计与外部审计之间的沟通;(4)审核公司的财务信息及其披露;(5)审查公司的内控制度.上市公司根据中国证监会的有关要求,为完善公司治理机制,加强内部控制制度建设,提高公司信息披露质量,制定了具体的《审计委员会实施细则》和《审计委员会年报工作规程》.要求在每一会计年度结束后,于年度审计工作开始前,审计委员会应当与负责公司年度审计工作的会计师事务所协商确定财务报告审计工作的时间安排,并督促会计师
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员会特征对治理职能的影响.
*ie等(2003)发现审计委员会会议频率与可操纵性应计之间存在显著负相关关系.Jean等(2004)研究发现上市公司调增会计盈余行为与审计委员会独立性呈显著的负相关.但Ismail等(2008)发现,审计委员会的独立性不会影响上市公司财务报告的质量.他们认为,这是由于公司只是履行了有关的要求,但要求并没有产生真正的影响.Agrawal和Chadha(2005)研究表明,具有专业财务知识的独立董事能显著减少财务重述现象发生的可能性.Krishnan(2005)研究表明审计委员会成员中财务专家比例与财务报告质量显著正相关.
Abbott等(2003)研究发现,审计委员会独立性与专业技能与审计收费显著正相关,会议次数与审计费用之间不存在显著相关性.Lee等(2004)研究得出,审计委员会中会计专业人士比例越高,越不可能发生审计师辞退的现象.Zhang等(2007)发现审计委员会中会计专业人士能起到抑制内部控制缺陷的作用.Ali Shah等(2009)发现,可以通过提高审计委员会独立性使公司拥有良好的公司治理.Mohamad等(2010)发现审计委员会规模越大、开会次数越多越可能产生及时的审计报告.Ummi和Rashidah(2011)研究结果表明,审计委员会的独立性和审计委员会的专业技能,可以协助减少上市公司审计报告时滞,但审计委员会的勤勉程度与审计报告时滞并不存在显著关系.
王颖等(2006)研究发现,审计委员会的独立性对盈余管理起到了一定的抑制作用.王雄元等(2008)研究表明,审计委员会独立性和专业性与会计师事务所是否变更显著负相关;审计委员会开会次数与会计师事务所是否变更没有显著关系,说明审计委员会的存在减少了会计师事务所变更的可能性.
蔡卫星和高明华(2009)研究发现,审计委员会独立性对提高上市公司信息披露质量有促进作用.张勇和应超(2009)发现审计委员会中存在财务专家,则出现信息披露违规的可能性就越小.洪剑峭和方军雄(2009)研究发现,设有审计委员会上市公司均具有较高盈余质量,同时也发现这种盈余质量上的差异早已存在于上市公司成立审计委员会的上一年.当控制了成立前的盈余质量差异之后,上市公司设立审计委员会前后,盈余质量没有显著变化.沈圆和周兰(2009)发现设立审计委员会的上市公司,在选择了大事务所下,审计委员会成员活跃性与审计质量正相关,审计委员会成员独立性和专业性与审计质量无明显的线性关系.
周兰(2010)实证发现审计委员会独立性与审计收费负相关,审计委员会专业性和活跃性与审计收费正相关.涂建明(2010)的经验证据显示,设立审计委员会并配备具有会计专长独立董事的上市公司,更趋于积极规避不利审计意见.而且,审计委员会所聘会计独立董事的背景不同,其在规避不利审计意见上也存在显著的行为差异.
唐跃军和左晶晶(2011)研究表明,设立审计委员会并切实提高审计委员会独立性和勤勉程度,不仅有助于提升上市公司财务报告质量,而且也有助于对卷入盈余管理的管理层的审计意见购买行为进行有效的制衡.兰艳泽和邓晓婧(2011)研究显示,审计委员会中独立董事比例、委员会的规模、会计专业人士的比例、委员会的勤勉度、委员会对内部审计机构的领导,与财务重述现象的发生成负相关关系;而工作章程设立情况对财务重述现象的发生没有实质性影响.谢香兵(2011)研究发现,设置审计委员会能够显著提高上市公司会计稳健性;审计委员会的独立性和财务知识与会计稳健性显著正相关.董卉娜和朱志雄(2012)研究发现,上市公司审计委员会设立时间越长、规模越大、独立性越强,公司内部控制存在缺陷的可能性越小.
三、理论分析与研究假设
及时性能提高财务报告信息的有用性.延迟披露加剧了信息不对称,增加投资决策的不确定性,这可能会影响投资者对资本市场的信心.而审计报告的及时性是决定财务报告及时性的重要因素.审计报告时滞将导致投资者及潜在的投资者推迟股份的交易,进而对上市公司产生不利影响.然而影响审计报告及时性的因素有很多,如公司规模、股权结构、盈余信息、事务所特征和审计意见类型等都可能对审计报告及时性产生影响.但作为财务报告重要监督机制的审计委员会对审计报告影响的研究在我国尚未开展,本文将系统研究审计委员会特征对上市公司审计报告及时性的影响.
审计委员会成员的人数是否足够是影响审计委员会有效性的一个重要方面,对其履行职能的能力有直接影响.但我国颁布的《上市公司治理准则》并没有详细规定上市公司审计委员会成员的人数.美国的蓝带委员会(Blue Ribbon Committee)指出,鉴于审计委员会的责任和公司会计、财务问题的复杂性,审计委员会应至少具备3名委员才具备必要的精力和专业才能,以实现适当的监控.由3人或更多人组成的审计委员会具备多种技能与经验,有助于促进委员会的讨论与调查.虽然审计委员会主要参与公司的会计与审计工作,但也会涉及到与法律及经营活动有关的技术问题.所以,审计委员会不仅需要专业的会计人员,而且需要法律人士、技术人士等各类专业人士,凭借其他专业人士的能力能够有效促进审计委员会更好得发挥功效,这是小型审计委员会难以实现的.另外,大型审计委员会比小型审计委员会更具抗压能力,能够有效防止管理层的控制或者干扰,保证充分发挥其控制与监督职能.
较大规模的审计委员会将促使董事会分配更多的资源来提升财务报告质量.规模越大,可参与审计委员会工作的董事会成员人数就越多,有足够的人力和精力与管 ……（未完，全文共16404字，当前仅显示2950字，请阅读下面提示信息。收藏《审计委员会参与公司治理的有效性研究》）