公司营运资金管理案例研究

****公司营运资金管理案例研究

Classification No.¬ Security lassification________
UDC Student ID No.¬

Chinese Academy of Fiscal Sciences Professional Thesis

Case Study on Working Capital Management of Company A


Supervisor： Title:
Grade: Major:
Submission Date:


独创性声明（1）
本人郑重声明：所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中的研究成果不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也不包含本人为获得其他学位或证书所使用过的研究成果。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。
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独创性声明（2）
本人郑重声明：我的研究生 所呈交的硕士专业学位（毕业）论文是在我指导下独立开展研究工作及取得的研究结果，属于我现岗职务工作的结果，并严格按照教育部关于研究生学术道德的相关规定而获得的研究成果。如果违反教育部关于研究生学术道德的相关规定，我必须接受按有关规定的处罚处理并承担相应导师的连带责任。

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论文题目：****公司营运资金管理案例研究
学科（专业）或学位类别（领域）：
学位申请人：
指导教师：

摘 要
营运资金是企业运营中所使用的日常性流动资金，与企业日常经营活动密切相关，企业营运资金管理水平的高低，决定了企业能否生存以及能否取得更加长远发展。营运资金周转是固定资产乃至整个企业周转的依托，营运资金的良好运转对于企业想要取得长期的生存和发展是至关重要的。因此，营运资金管理在企业经营管理中占据着不可忽视的地位。
本文在以前学者研究的基础上，结合通用航空运营企业的具体实际，运用渠道管理分析框架的思路将企业营运资金管理分为生产、采购、营销三个渠道进行分析，以****公司营运资金管理案例作为研究对象，采用零营运资金理念对企业营运资金管理现状、成效等深入分析，进一步得出****公司营运资金管理上存在的问题，并且提出针对性的对策。
其中，成效分析通过纵向对****公司**-**年实行营运资金管理和横向同行业西华航空、中信海直**年的不断改进措施的财务数据进行安全性、流动性、效益性三个角度指标分析，得出营运资金管理的成效与不足，现状分析中通过对****公司现有制度实施，同时选取了通用航空企业最具代表性的两家上市**公司股票：西华航空、中信海直，引入渠道式营运资金管理理念进行对比分析，并指出营运资金管理中面临的问题，最后引用零运营资金管理的理念对****公司进行各渠道营运资金管理提出对策。

关键词：营运资金管理；渠道管理；零运营资金管理
论文类型：案例分析

Title： Case Study on Working Capital Management of Company A
Speciality or Professional Fields：Master of Professional Accounting
Applicant：*UBING
Supervisor：WANG**ECAI

ABSTRACT
Working capital is
……（新文秘网https://www.wm114.cn省略2935字，正式会员可完整阅读）……　
的营运资金管理存在问题 19
4 ****公司营运资金管理的对策 21
4.1 整体营运资金管理方面对策 21
4.2.1 建立健全营运资金相关制度 21
4.2.2构建营运资金管理信息共享体系 21
4.2 生产渠道营运资金管理方面对策 22
4.2.1 加强项目管理，提高机队运行效率 22
4.2.2 以生产能力为导向，加快推进薪酬改革 22
4.3采购渠道营运资金管理方面对策 23
4.3.1制定合理的采购预算机制 23
4.3.2建立供应商关系管理系统 23
4.3.3充分利用应付账款管理 23
4.4 营销渠道营运资金管理方面对策 23
4.4.1 建立完善的项目结算管理 23
4.4.2 确立适当信用政策，加强应收账款管理 24
4.4.3 探索应收账款创新型业务，丰富应收账款管理 24
4.4.4 建立客户关系管理系统，充分利用预收账款 24
4.4.5 加快**公司业务转型升级探索 24
5 结论与展望 26
5.1 结论 26
5.2 展望 26
参考文献 28
致谢 31

CONTENTS
1 Introduction 1
1.1 Study background and significance 1
1.1.1 Study background 1
1.1.2 Study significance 2
1.2 literature review 2
1.2.1 foreign literature review 2
1.2.2 inland literature review 3
1.2.3 literature review 4
1.3 Research contents and methods 5
1.3.1 Research contents 5
1.3.2 Research methods 5
1.4 Research innovation and deficiency 6
1.4.1 Research innovation 6
1.4.2 Research deficiency 7
2 General aviation enterprise working capital management overview 8
2.1 The concept of working capital management 8
2.2 General aviation enterprise working capital management character 9
2.3 General aviation enterprise working capital management contents 9
2.4 General aviation enterprise working capital management methods 9
3 Company ** working capital management case analysis 11
3.1 Company ** profile 11
3.2 Company ** working capital management status analysis 12
3.2.1 Company overall working capital management 12
3.2.2 Production channel working capital management 13
3.2.3 purchase channel working capital management 13
3.2.4 marketing channel working capital management 14
3.2.5 Operation capital allocation of operating activities. 14
3.3 Company ** working capital management effect analysis 15
3.3.1 Working capital security inde* analysis 15
3.3.2 Working capital liquidity inde* analysis 16
3.3.3 Working capital liquidity effectiveness analysis 17
3.3 Company ** working capital management e*isting problem 18
3.3.1 overall working capital management e*isting problem 18
3.3.2 Production channel working capital management e*isting problem 18
3.3.3 purchase channel working capital management e*isting problem 19
3.3.4 marketing channel working capital management e*isting problem 19
4 Company ** working capital management countermeasure 21
4.1 overall working capital management countermeasure 21
4.2.1 Establish and improve working capital related system 21
4.2.2 Construct working capital management information sharing system 21
4.2 Production channel working capital management countermeasure 22
4.2.1 Strengthen project management, improve fleet operation efficiency 22
4.2.2 accelerate the reform of compensation with the guidance of production capacity 22
4.3 purchase channel working capital management countermeasure 23
4.3.1 Make a reasonable procurement budget mechanism 23
4.3.2 Establish a supplier relationship management system 23
4.3.3 Make full use of accounts payable management 23
4.4 marketing channel working capital management countermeasure 23
4.4.1 Establish complete project settlement management 23
4.4.2 Establish proper credit policy and strengthen receivables management 24
4.4.3 E*plore accounts receivable innovative business, rich accounts receivable management 24
4.4.4 Establish customer relationship management system and make full use of advance payment 24
4.4.5 Accelerate the transformation and upgrading of company business24
5 Conclusion and prospect 26
5.1 Conclusion 26
5.2 Prospect 26
References 28
Acknowledgments 31

图表索引
表1 会计科目各渠道分类表..................................8
表2 各**公司生产渠道各项目营运资金周转期明细................13
表3 各**公司采购渠道各项目营运资金周转期明细................14
表4 各**公司营销渠道各项目营运资金周转期明细................14
表5 各**公司**年经营活动营运资金配置表................ ...15
表6安全性、流动性、效益性的各指标公式................ ......15
表7安全性各指标对比............... ....... ..............16
表8流动性各指标对比........... ..........................16
表9 应收账款、库存科目各账龄的占比........................17
表10 效益性各指标对比.....................................17


1 绪论
1.1 研究背景和意义
1.1.1 研究背景
营运资金管理的作用对于企业正常运行的重要性日益剧增，自20世纪30年代开始受到企业管理领域理论界和实务界广泛关注。营运资金指企业生产经营运行的过程中所需的日常性流动资金，营运资金的良好运转是企业生存和长远发展的前提条件，营运资金流动性、安全性、效益性三者之间的平衡可以保证企业的生产、采购、营销各个渠道的有效运行，营运资金周转是固定资产乃至整个企业周转的依托，它始终贯穿着企业经营的每个环节。营运资金管理效率不仅影响着企业正常经营运行，也决定着企业是否能够创造价值。从20世纪80年代起，企业营运资金管理主要集中于两个方面：流动资产存量管理、流动负债短期融资。随着企业市场环境的变化，目前营运资金管理的重心从传统的单项财务指标开始转向渠道管理和零营运资金管理优化方向发展。
本文选取得案例主体****公司主营业务属于通用航空运营专业服务，目标是打造高质、高效的通用航空运营体系，致力于为国家和地方的经济建设提供通用航空社会保障服务。近年来，我国通用航空产业发展迅速，国内通用机场、通用航空企业、在册通用航空器、飞行量等数据增速都不断。
现阶段，中国通用航空产业主要包括：通用航空制造业、通用航空运营业、通用航空服务保障业。本文所提到****公司主要业务属于通用航空运营业，作为我国通用航空运营商普遍存在经验不足、竞争力弱的现象，存在的问题具体表现为：1、抗风险能力弱：企业规模小、运行能力弱、商业模式简单、业务单一；2、盈利能力弱：企业运行成本高，国内通用航空运营市场较小，私人市场消费能力不足，但同行业企业不断增多陷于恶性竞争状态；3、服务水平低：因为时刻受限、审批受限、机场受限、地面保障受限、维修服务受限，难以向客户承诺快捷、灵活、高效的优势；4、违规操作现象普遍，导致客户纠纷不断、安全隐患不断；5、专业人才短缺：专业人员能力要求高，人才结构不合理，成熟的人才资源极度匮乏，企业效益差竞争力弱，人才流失严重。
总的看来，通用航空产业在国内市场前景较好，但是在目前市场还面临很多问题，随着国内通用航空产业的不断发展，各类扶持政策的不断完善，通用航空企业基础设施不断完善，在这个形势下，困难是暂时的，机遇大于挑战，为此****公司在正视挑战的同时，把握机遇，保持战略定力，提出谋生存、求发展、创效益，转观念、调结构、促创新的工作方针，密切关注通用航空产业各业务板块的市场发展态势，若**公司的营运资金能处于较好的运行之下，**公司就能在备具挑战的市场环境中维持继续进步和壮大。****公司为了更好的取得良好经济效益与社会效益、**公司规模的扩大，如何做好营运资金管理，是****公司面临的重大挑战。在竞争与合作相互依存的复杂市场环境下，****公司要高效地运行渠道管理和零营运资金管理的思路进行营运资金_，综合统筹好与产业链上的**公司之间的竞争合作关系，是影响着**公司营运资金管理水平高低的关键影响因素。
1.1.2 研究意义
营运资金，也称为营运资本或循环资金，美国的注册会计师协会在《会计研究公告》第7章43号上介绍，营运资金是指会计报表的资产负债表中用来测算流动性的部分，是**公司测量资产流动性的重要指标，营运资金研究的实际指导性意义是使**公司在日常生产经营过程中的资金压力得以防范和缓冲而进行的量化分析。然而造成通用航空运营商盈利差的原因有两种：1、政策环境因素；2、企业自身竞争力。政策环境因素决定产业结构、行业规模及市场容量等大前提，但这对市场内参与者是共同面临的问题，而企业自身竞争力则是决定能否在行业内脱颖而出的关键，企业管理水平高低决定竞争力强弱，然而营运资金管理是企业经营管理中占重要地位，因此通用航空运营企业中营运资金的管理同样起着不可轻视的作用。
目前是通航发展的最好时期，特别是**年5月_对到2020年通用航空发展提出了指导意见，各部门为了推动扶持通用航空领域的发展相继出台相关政策和措施，地方政府也积极响应，出台相关措施，落实_指导意见，目前是通用航空发展最大机遇。但由于通用航空运营领域在国内起步晚在管理体系方面仍经验不足，对于营运资金管理及分析多数采用单一孤立流动资产指标的研究上，主要对现金、存货和应收账款的周转率等单一指标的管理，尽可能加快资金的流动速度，降低资金占用所产生的机会成本，提高营运资金流动性和效益性。
本文在国内外学者对营运资金管理研究的基础上，从****公司具体实际情况为依据，对营运资金的国内外相关理论和实践文献进行了较全面系统的梳理和研究，突破基于单一要素的方法，运用渠道管理分析框架的思路将企业营运资金管理分为生产、采购、营销三个渠道进行分析，以****公司营运资金管理案例作为研究对象，采用零营运资金的理念对企业营运资金管理现状、制度实施、成效等进行深入分析，进一步得出****公司营运资金管理上存在的问题，并且提出针对性的对策。其中，成效分析通过纵向对****公司**-**年实行营运资金管理和横向同行业西华航空、中信海直**年的不断改进措施的财务数据进行安全性、流动性、效益性三个角度指标分析，得出营运资金管理的成效与不足；现状分析中通过同时选取了通用航空运营企业最具代表性的两家家上市**公司：西华航空、中信海直，采取渠道管理的理念进行对比分析，从客户关系管理、供应链管理、渠道控制等方面分析各个渠道中管理存在的问题，并引用零运营资金的理念有针对性地对改善营运资金管理采取改进措施。
1.2 文献综述
1.2.1 国外文献综述
最早在1946年George William Collins[1]指出了营运资金是指流动资产减去流动负债的部 ……（未完，全文共45832字，当前仅显示8244字，请阅读下面提示信息。收藏《公司营运资金管理案例研究》）