论文：主流金融支持中小企业：潜力分析与方略改进

目录/提纲：……
一、金融支持中小企业：观点聚焦与发展态势
（一）中小企业融资问题的基本评述
（二）中小企业成长的总体态势
二、支持中小企业欠缺：条件错位与机制缺损
（一）抽样调查折射支持的困境
（二）中小企业外部融资症结难解
（三）主流金融释放潜力有待改革
三、转换视角重新选择：政策取向与支持方略
（一）值得关注的融资新动向
（二）改进外部环境的政策建议
（三）支持中小企业的策略选择
……
论文：主流金融支持中小企业：潜力分析与方略改进

内容提要：本文认为我国主流金融支持中小企业融资的障碍，是社会信用环境改进和主流金融_改革滞后所产生的双重机制缺损的结果。为此，从两方面提出互动方略，通过多方创造条件，改善社会信用环境，让主流金融真正成为我国中小企业融资的主体，并建立配套的主流金融支持方略。
关键词：中小企业　融资障碍 主流金融　方略改进
abstract:This paper argues mainstream financial support SME financing obstacles, social credit environment is improving and mainstream financial system, which lags behind the dual mechanism of the defect results. To this end, the proposed interactive strategy in two ways, through multi-create conditions to improve the social credit environment. Let mainstream financial really become the mainstay of SME financing, and to set up financial support for the mainstream strategy.
Key word: small-and-medium enterprises Financi
……（新文秘网https://www.wm114.cn省略1121字，正式会员可完整阅读）……　
般是地方性金融机构，与当地中小企业有一种天然合作倾向。通过重复的交易，中小金融机构对地方中小企业的经营及资信状况了解程度渐增，这有助解决二者之间的信息不对称。其二是“共同监督”假说。它认为，对合作性中小金融机构即使不能真正了解地方中小企业的经营状况，难以对中小企业实施有效监督，但为了合作的共同利益，合作组织中的中小企业之间会实施自我监督，况且这种监督一般来讲比金融机构的监督更有效（王性玉、张玉芬，2004）。尽管中小金融机构拥有中小企业内部某些局部信息上的优势（并不是全部），因限于自身融资规模，即便是全力支持，也很难满足中小企业实际的融资需要。主流金融虽然在局部信息上不占优，有可能在信贷投放的对象选择上带来一些困难，但是在宏观信息、自身技术信息系统，尤其是在信贷资源上却占有明显优势。
2.金融支持与中小企业阶段融资选择差异。中小企业的一些重要的理论问题还需进一步探讨，经验数据的研究也需加强。在理论上，目前的研究大都仅仅注意到中小企业作用的共性方面，没有将中小企业的发展与中国特殊的国情紧密联系在一起。这样，在探讨中小企业融资难问题尤其提出政策建议时就容易出现一些偏差，或者不容易将问题讲清楚。(林毅夫、李永军，2001)。
 事实上，从中小企业发展的阶段性特点的差异看，处于不同的发展阶段中小企业对融资有着不同要求。从企业创办一直到企业因种种原因而退出，对融资的需求具有不同的规律性。因此需要从不同渠道筹措不同形式的资金：在进入创办阶段，需要产权资金（或称股金），一般来自个人投资者和风险资金；也需要从商业银行以举债方式筹措少量资金。在进入投入运营阶段，主要从商业银行及其他渠道获得流动资金贷款；有时仍要从个人投资者、风险资金和投资公司等方面增加产权资金。在进入增长发展阶段，外部融资是关键，主要从商业银行及各种投资公司、财务公司获得债务资金；也会从前述渠道筹措产权资金。在进入成熟阶段，主要以公司参股、员工认股、股票公开上市等方式以及从投资公司、商业银行筹措发展改造所需的产权资金(姚莉，2003)。遗憾的是现在商业银行对中小企业信贷需求的满足程度多停留在对短期的静态经营收入上，对其发展态势和需求变化缺乏战略眼光，有待进一步创新思维，寻找合作发展的契机。
3.主流金融与小企业融资博弈。中小企业除在创办初期阶段之外，对于绝大多数中小企业还必须通过银行等金融机构间接融资来解决资金短缺，也就是说商业银行等金融机构是中小企业融资的主渠道，尤其不能低估国有商业银行等主流金融的潜在作用。问题是主流金融在很长时间里贷款不断向大企业和某些大的垄断行业集中，主流金融与广大小企业正常合作还有很大的距离，甚至被社会媒体称之为大企业的垄断银行。这从某种程度上暴露出国有商业银行的经营发展仍然没有完全摆脱计划经济的经营模式，原有的经营理念还没有根本转变。我们似乎正面临一个两难的困境。一方面中小企业融资遇到不少困难，得不到应有的信贷资金支持，影响中小企业的可持续发展；一方面我们的理论和金融问题研究又特别强调中小商业银行及中小金融组织对口服务中小企业，从不同方面排斥主流金融对中小企业的支持，这个明显的悖论是我们进一步研究的一大障碍，必须转换视角对经验数据给予更多的关注。

（二）中小企业成长的总体态势

到2005年末，经过工商管理部门注册的中小企业达到420多万家，创造的最终产品和服务价值占国内生产总值的58.7％、生产的商品占社会销售额的59.1%、上缴的税收占48.6%，出口总额占68%，解决了75%的城镇就业岗位。中小企业作为我国国民经济的一支重要力量，已经成为我国企业组织中最具活力的企业_。
1.主流中小企业显示良好成长性。中小企业在整个国民经济中起到的作用越来越重要，特别是在促进地方经济发展和解决就业的问题上起到了关键性的作用。在这里我们以工业中小企业为例，来分析和判断其发展状况。截至2004年底，我国共有中小型工业企业27.33万家，它们创造的工业总产值达132192亿元，工业增加值为36853.7亿元，实现销售收入127685.7亿元，利润6426.52亿元，上缴利税11784.7亿元，解决了5232万劳动力的就业问题（具体见表1）。其中，成长型企业为16958家，占全部中小企业的6.2%，而资产总额比重和销售收入比重均高达10%。需要特别指出的是，2004年我国全部中小型企业中，亏损企业有57691家，亏损面为21.1%，亏损1416.57亿元；盈亏相抵后的实际利润总额为6426.52亿元，其中成长型企业的利润总额为787.57亿元，占比12.3%。显然，成长型中小企业是中小企业的主要生力军。尤其值得关注是500万～5000万元之间的小企业有48223家，其中具有较好成长性的11460家，占到了全部成长型企业（16958家）的67.58%。而且处在年销售收入在500万～5000万元之间的中小企业显现出成长优势，并且表现出随着规模档次的逐步提高，企业的规模成长优势逐步逆向递减。按照经济规律，当企业发展到一定的经营规模时，随着规模的扩大，其成长性相对减弱，相反经营风险增大。在目前我国市场经济体系中，年生产经营收入规模在1000万元上下的小企业成长性最好。以2006年6月的数据为例，全国规模以上中小工业企业实现工业总产值94083.48亿元，其中小型工业企业完成工业总产值51794.04亿元，同比增长37.95%，中型工业企业完成工业总产值42289.44亿元，同比增长22.49%；中小企业实现利润4372.87亿元，其中：小型企业实现利润2205.39亿元，同比增长53.94%；中型企业实现利润2167.48亿元，同比增长33.74%。
表1 2001-2004年我国中小工业企业的发展状况

年 度
类 别 2004年 2003年 2002年 2001年 01-04年 ……（未完，全文共17497字，当前仅显示3147字，请阅读下面提示信息。收藏《论文：主流金融支持中小企业：潜力分析与方略改进》）