日本政策性金融体系对中国中小企业融资的启示

日本政策性金融体系对中国中小企业融资的启示
从厦门市中小企业融资现状谈中小企业融资问题的解决

[摘 要] 随着我国市场经济的不断发展,中小企业已经成为拉动国民经济持续增长的重要力量,中小企业在稳定经济、吸纳就业和提供社会服务等方面发挥着重要的作用。本文在对厦门市中小企业融资现状调查的基础上,分析了福建省以及全国范围内中小企业融资难问题的原因,指出商业银行在解决中小企业融资问题上作用的有限性,并且比较了日本中小企业政策性金融体系的成功经验,提出了发展政策性金融体系对解决中小企业融资/瓶颈0问题的重要作用。
[关键词] 日本;政策性金融体系;中小企业融资

改革开放以来,我国中小企业得到了很大的发展,中小企业已成为推动我国国民经济持续、稳定、快速增长的重要力量。目前,我国在工商行政部门注册的中小企业已超过1000万家,占全部注册企业的99%,中小企业创造的最终产品和服务的价值占国内生产总值比重超过50%,创造的税收占全国税收的43%,提供的出口占60%,解决了全国75%以上的就业问题(马凯,2
……（新文秘网https://www.wm114.cn省略731字，正式会员可完整阅读）……　
断加剧,产生这种状况的原因主要有以下几个方面:
(一)金融产品少,融资渠道少
直接融资的渠道狭窄而且成本很高。我国的资本市场发展历史短、规模小。现行相关法律、法规和政策对中小企业上市融资、发行债券都十分不利。我国现行5证券法6规定,新设立的股份有限公司申请公开发行股票时,在公司预计发行的股本总额中发行人认购的部分不得少于人民币3000万元,且在本次发行后,公司股本总额不得少于5000万元人民币。按5公司法6有关公司发债的规定,股份有限公司的净资产额不低于人民币3000万元,有限责任公司净资产额不低于人民币6000万元。由此我们可以看出,中小企业发行股票、债券的成本太高。各大国有商业银行从自身的利益出发,为防范信贷业务中的道德风险,对中小企业的贷款限制也非常严格。

(二)社会信用体系没有建立,企业的良好信誉没有办法
证明目前,我国还没有建立良好的社会征信体系。资金的供给方与资金的需求方之间存在着严重的信息不对称问题,这就使得融资的成本大大增加,严重影响了资金融通的效率。

(三)企业自身存在的问题
企业自身存在着资产匮乏,经营管理的观念与方法不科学,企业科技水平低,财务管理混乱,信用短缺等问题。目前厦门市中小企业的资金比重普遍较低,资产负债率很高,这也反映了中小企业资本充实度较低。同时,中小企业财务管理上的混乱使得各大商业银行普遍不愿接洽中小企业的贷款业务。企业管理的不科学和科技水平较低也使得其竞争力不足,淘汰率较高。企业信用短缺使得社会大环境对中小企业普遍没有信心。

(四)担保机构很少,利率也很高
厦门民营的担保机构方面,2004年刚刚成立了三家由3-5家民营企业组成的民营担保机构,这些机构的启动资金都偏小,风险补充资金来源也很单一,市场业务刚刚开始开展,还不备规模。这些因素都直接制约了担保机构作用的发挥。

二、日本发展中小企业的成功经验对我国的启示
日本的发展经验告诉我们,中小企业融资难是一个严重困扰中小企业发展的问题。鉴于中小企业在我国经济和社会发展中的重要地位与积极作用,政府应切实采取措施建立我国的中小企业政策扶持体系,促进我国中小企业的发展。
首先,应加强对中小企业扶持的立法工作,确保中小企业的法律地位和合法权益。尽管2002年的5中华人民共和国中小企业促进法6是我国促进中小企业发展正式走上规范化和法制化轨道的标志,但这一法律还存在指导性强、强制性不足的缺陷,所以我国今后尽快健全中小企业法律体系,以5促进法6为指导,制定5中小企业担保法6、5中小企业融资法6等来提高中小企业的地位。而且在中小企业法律体系的构筑中应该构筑一个为中小企业融资的全方位体系,让中小企业的各种融资渠道都有法可依。
其次,积极建立服务于中小企业的金融机构。与日本相比,我国缺少对小企业支持的合作金融机构。我国对中小企业贷款的城市信用社,虽称信用社,但实质上是股份制机构。
农村信用社也基本上失去了合作性质。现有小企业的贷款主要来自国有商业银行和城市商业银行,这些银行由于中小企业贷款的管理成本较大,信用约束条件不足,可抵押的资产极少并缺少担保而出现了萎缩的趋势。实践证明,中小企业融资仅仅依靠大银行是不够的(王召,2004)。因此,许多国家都通过设立中小金融机构来为中小企业提供服务。中小金融机构由于其对当地的中小企业比较了解,可以在很大程度上克服中小企业融资的信息不对称问题;同时,中小金融机构由于机制灵活,组织成本低,非常适合中小企业批次多、数量小、时间急的融资需求;发展中小金融机构,还能强化国有大银行的竞争意识,促进其改善对中小企业的金融服务,分散国有大银行的贷款风险。

第三,积极拓展中小企业的直接融资渠道。中小企业融资难问题首先表现为融资渠道狭窄,直接融资困难。据中国人民银行2003年8月的调查统计 ……（未完，全文共4061字，当前仅显示2051字，请阅读下面提示信息。收藏《日本政策性金融体系对中国中小企业融资的启示》）