论文：主营中小企业融资的商业型担保公司资本金规模的分析

目录/提纲：……
一、引言
二、研究的理论基础
三、担保公司的特殊地位要求其有足够的承担风险的能力
（一）担保公司降低银行成本，却承担了金融风险，成为金融链条的关键环节
四、担保公司承担风险能力现状
五、资本金的意义能满足担保公司承担风险的要求
（一）从经济意义分析资本金满足担保公司承担风险的要求
（二）从法律意义分析资本金满足担保公司承担风险的要求
六、建立模型分析最低资本金
（一）定性分析各因子关系
（二）定量分析最低资本金的规模
七、结论
……
论文：主营中小企业融资的商业型担保公司资本金规模的分析

[摘要] 商业担保公司在金融领域的特殊地位，要求其有足够的风险承受能力，而资本金对商业担保公司的重要作用，在于可以有效防范金融风险，并实现商业担保公司自身的良好发展。本文主要分析主营中小企业融资担保的商业型担保公司的资本金的关键作用，从经济和法律两个角度，分析资本金发挥承担风险能力的实际意义和影响资本金规模的主要因素，最终通过模型分析其能成功运营的最小资本金规模。
[关键词] 担保 风险 资本金

Abstract: Credit guarantee companys play roles under the high risk. According to credit guarantee company in economical, financial domain special status, I analyzed credit guarantee companys capital have positive function against risk and develep itself very well. Then I analyzed the credit guarantee company’s capital will prevent risk from the law and econom
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这块大蛋糕而来的，很多不具备实力和规模的公司也一拥而上经营中小企业担保。这样的势头发展下去，影响的不仅仅是担保行业，在国民经济中发挥作用越来越突出的中小企业发展也会受到牵制，银行的贷款也会受到影响，进而影响到整个国民经济的稳定运营，于是分析商业型担保公司如何运营，尤其是主营中小企业融资的商业型担保公司资本金的规模分析是我要分析的主要内容。
二、研究的理论基础
发达国家和地区担保机构有着成熟的，并适合本国经济情况的担保机构模式，大都具有独立法人资格，实行公司化管理、市场化运作。为使我国担保机构适应现在的国情和经济发展需要，以利于向良性轨道发展，分析商业性担保公司的资本金的规模是至关重要的。因为“担保基金的规模和质量决定着一个担保机构的命运。”[.杨锡怀、杜辉主编《中小企业信用担保探索与实践》沈阳：东北大学出版社，2002.8 第260页]
杨锡怀和杜辉联合英国国际发展部在对担保市场的实地调查后，提出了信贷担保基金将创造一个标准模式，其关键在于确保担保基金能够担保数倍于自身资金的贷款；英国国际发展部认为，担保基金初期可以承保5倍以上的贷款。在我国实践中，这个数字为不超过十倍。这都说明了担保资本金对于担保公司起着生死攸关的作用。
也可见放大倍率对资本金的影响。“在资本金一定的情况下，担保规模越高，则放大倍数越大；在担保规模一定的情况下，资本金越大，放大倍数越大。”[.梅强等著《中小企业信用担保理论、模式和政策》北京：经济管理出版社，2002
第282页]
担保风险的损失能不能得到有效补偿成为担保机构、担保基金能否生存和持续发展的制约因素。“为保证担保基金总体规模不萎缩，担保公司应建立有限补偿机制，确认担保风险代偿率，及风险损失量要与担保额成比例。”[.李扬，杨思群著《中小企业融资与银行上海：上海财经出版社，2001.8 第62页]所以，风险代偿率也能影响资本金的规模。
担保费率是直接关系资本金的因素。从政策性担保机构出发，在不盈利的情况下，各国担保机构的担保费率一般为0.5-1%，[.李扬，杨思群著《中小企业融资与银行》上海：上海财经出版社，2001.8 第264页]我国商业性担保机构为了自身生存的需要，一般担保费率为3-5%。
上述理论中分析影响资本金的各种因素为我在本文的分析提供了线索和理论基础，我在运用模型分析担保机构资本金时也从上述因素的分析中着手我的分析。
三、担保公司的特殊地位要求其有足够的承担风险的能力
担保公司为解决中小企业的实际问题应运而生，介入了“中小企业—商业银行”信贷关系链。不仅功能特殊，地位也特殊。
这里有两个前提：一是在信用担保机构均衡发展(即担保机构保本运作)或可持续发展(即担保机构略有盈利)的前提之下，银行向中小企业贷款风险得到控制，并要获得预期的利息收入；二是担保公司的介人，能否解决或部分解决中小企业与商业银行的信息不对称，若发生代位偿还，担保公司能否按约偿还。在这样两个前提条件下，担保公司担负着特别的任务，成为金融链条和维持银企信用的关键环节，不再单独是个体行为，它的不良运营甚至会引发整体的“多米诺骨牌”效应。
（一）担保公司降低银行成本，却承担了金融风险，成为金融链条的关键环节。
假设中小企业信贷市场上投资项目的平均成功概率p，银行贷款利率为r，国债利率rg.。如果没有贷款的情况下，银行为防止资金闲置，最稳妥的手段是购买国债。当信用担保机构介人后，假定银行与担保机构的风险承担比例为i ：(1-i)。列出表1：

贷款，银行预期收益I 不贷款，购买国债
银行预期收益Ig 银行利率成本Cr 总成本C（考虑因贷款产生的其他费用率Rc）
没有担保 p(1+r) 1+rg (1+rg)/p-1 (1+rg)/p-1+Rc①
有担保 p(1+r)+(1-p)(1-i) 1+rg 〔(1+rg)- (1-p)(1-i)〕/p-1 〔(1+rg)- (1-p)(1-i)〕/p-1+Rc ②
表1 有无担保公司参与的银行贷款的成本比较

对于银行来讲，只有至少I=Ig时，银行才会接受贷款。所以可以计算出银行的利率成本Cr。同时，考虑到贷款产生的其它费用率Rc后，银行将向申请贷款的中小企业定下贷款利率的总成本C。
将是否有担保公司介入的两者比较（如表1），明显有① 〉②，即担保公司参与后银行的成本下降了。从而银行更愿意介入有担保公司担保的企业的贷款，加速担保公司的发展。可一旦企业不能还款，担保公司就有偿付的责任，这就意味着担保公司在承担着金融风险。担保公司这种架构银行与企业的关系职能，使其自然成为金融链条的关键环节。
（二）担保公司加强银企信息对称，却加重企业负担，成为维持银企信用平衡的重要支点。
信用担保作为专业的金融中介机构，在信息获取与处理、专门人才的利用与培训和专门技术的研究与开发等方面，具有明显优势。担保公司与中小企业建立长期合作关系后，必然对当地中小企业的 ……（未完，全文共11160字，当前仅显示2655字，请阅读下面提示信息。收藏《论文：主营中小企业融资的商业型担保公司资本金规模的分析》）