财务管理专业学位论文：独立董事处罚与其勤勉尽职分析

财务管理专业学位论文：独立董事处罚与其勤勉尽职分析

摘 要
独立董事一直是财务监督机构中颇有争议的一个话题，回顾以往的研究，大都是关于独立董事的存废问题、独立董事和监事会的平衡问题、独立董事的独立性问题、独立董事的规模与盈余管理的关系等方面的研究,而极少从独立董事受罚情况分析其勤勉尽职问题。
本文从独立董事受罚的角度，从证监会处罚独立董事的文件着手，选取了195个受处罚的独立董事，并分析其受处罚的原因。经分析，处罚的主观原因为独立董事本身时间精力有限、独立董事独立性不强，客观原因为上市公司对独立董事加以排斥、刻意隐瞒，提供虚假材料等。
继而，本文根据独立董事受处罚的原因，从三个方面提出了完善建议，促使独立董事勤勉尽职。
针对独立董事的独立性问题，本文设计了独立董事登记管理制度；针对独立董事的时间精力有限的问题，本文提出了薪酬和声誉激励制度；针对独立董事信息不对称的问题，本文认为应该进行独立董事信息保障建设。三管齐下，从而保证独立董事勤勉尽职。

关键词：独立董事，受处罚，勤勉尽职

ABSTRACT

Independent directors have been a very controversial topic of financial oversight agencies. To review the previous studies, on the issue of the independent directors, mostly it is about the balance of
……（新文秘网https://www.wm114.cn省略1060字，正式会员可完整阅读）……　
t directors , we design the information assurance construction of independent directors, in those ways we hope we can ensure the independent directors’ s diligence.

KEYWORDS：independent director, punishment, diligence


目 录

1 绪论 1
1.1 课题研究意义与方法 1
1.1.1 研究意义 1
1.1.2 研究内容与研究方法 1
1.2 文献综述 2
2 独立董事受处罚现状分析 4
2.1 受罚情况统计分析 4
2.2 独立董事受处罚的方式 5
3 独立董事无法勤勉尽职的原因分析 6
3.1 上市公司刻意隐瞒违法违规行为 6
3.2独立董事不独立 6
3.3独立董事时间精力有限 7
3.4独立董事获取信息的渠道有限 7
4 证监会对独立董事制度完善 9
4.1独立董事登记管理制度 9
4.2 独立董事激励机制 10
4.2.1 独立董事绩效考核 10
4.2.2 独立董事奖惩机制 11
4.3独立董事信息保障建设 12
参考文献 14
附录1：各季度涉及独立董事处罚的公司数量及独立董事人数 15
致 谢 17


1绪论
1.1课题研究意义与方法
1.1.1研究意义
从2001年8月16日中国证监会发布《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》以来，独立董事已走过了十一个年头，作为一个“舶来品”，独立董事的发展在中国一路磕磕碰碰，跌跌撞撞，学术界对独立董事的争议也不绝于耳。独立董事，总是被冠予“花瓶董事”、“人情董事”、“橡皮图章”的称谓，这与这与指导意见中“上市公司应充分发挥独立董事的作用”的意愿明显不符，独立董事一直被看作是中小股东利益的代表人和发言人，他们的不作为，直接导致中小股东的权利缺失。总之，独立董事制度的完善，刻不容缓。
现有独立董事制度下独立董事为什么不能勤勉尽职、发挥作用，国内大部分学者从上市公司或者中小股东的角度出发进行了分析，而本文将以独立董事受罚的角度为出发点，从曾经受证监会处罚的独立董事着手研究，追溯独立董事被罚原因，分析独立董事在当前制度下为何不能勤勉尽职，进而提出完善对策。

1.1.2 研究内容与研究方法
本文以证监会的处罚文件作为依据，调查了自2001年至2012年我国受处罚的独立董事资料。在调查对象上，本文剔除了部分独立董事，即未签订聘任合同的独立董事。虽然2001年8月，证监会发布《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》之前，我国有一些上市公司也设立的独立董事制度，但是只是口头设立，没有签署聘任合同，独立董事根本就没有参与到公司事务中来。例如，郑州文化用品百货公司（以下简称“郑百文”）事件中，其独立董事陆家豪自1995年至2001任郑百文的独立董事，但是直至2001年郑百文破产重组的时候，陆家豪连独立董事的聘书也没有看过，一年只去开过一两次会议。在郑百文的年报上，陆家豪只是以董事的身份披露出来，而不是作为独立董事披露。所以，对于2001年8月以前设立的独立董事，本文不作为研究对象。
最后，本文筛选出195名受处罚的独立董事，继而本文根据这些受处罚独立董事的申诉材料、证监会对这些独立董事是否勤勉尽职的认定以及这些上市公司的相关资料，探析这些独立董事受处罚背后的原因。然后根据这些原因对症下药，设计出有助于独立董事勤勉尽职的制度。

1.2文献综述
目前，关于独立董事的研究方向包括独立董事的独立性问题研究、独立董事与公司盈余管理的关系、独立董事与监事会的平衡问题研究等等。
国内方面的研究主要是一些规范研究的成果,在实证方面主要是对公司治理与财务报告舞弊的关系进行研究,其中涉及到了独立董事制度。
国内大部分学者认为，独立董事制度的设立对公司财务信息的真实性有积极影响。
王跃堂（2003）以自愿设立独立董事的上市公司为研究对象，实证分析得出结论独立董事制度的设立有助于提高公司信息的可信性。[1]
查道林（2009）通过对2001年至2005年受到中国证监会及沪深证交所公开批评的上市公司进行实证分析，结论显示独立董事在防止上市公司违规操作上起到了一定的作用。[2]
熊莉（2007）选用2004年至2005年深市信息披露考评结果为不及格的公司为样本，对独立董事的特征与信息披露质量之间的关系进行了分析，研究结果显示，独立董事的津贴能对信息的质量产生显著影响，独立董事参加董事会的次数也是对信息披露质量的影响因素之一。[3]
刘立国(2003) 以1994至2002年6月因第一次公布年报即发生舞弊而被证监会处罚的14 家上市公司为研究样本,研究了董事会特性和财务报告舞弊之间的关系,研究发现内部董事在董事会中的比例越高,公司越有可能发生财务报告舞弊。[4]
石军(2009) 选取2005至2006 年深市A 股上市公司为研究样本,利用截面的Jones 模型和操纵性流动应计项目来分析独立董事与盈余管理之间的关系,研究发现独立董事制度与盈余管理显著负相关,说明独立董事制度在公司治理中的有效性以及完善独立董事制度为当前改进中国公司治理结构的一种有效途径。[5]
以上学者们研究出现不同结论的原因可能是学者们做研究的年份不同，所选取的研究对象也有所差异。例如在实证中，学者们选取 ……（未完，全文共12517字，当前仅显示2978字，请阅读下面提示信息。收藏《财务管理专业学位论文：独立董事处罚与其勤勉尽职分析》）