论文：我国商业银行资本金影响因素之实证分析

目录/提纲：……
一、引言
二、文献回顾
（一）国外学者的研究
（二）国内学者的研究
三、实证分析
（一）模型建立
（二）实证分析
四、结论与建议
（一）结论
（二）改善商业银行资本金管理的对策
……
论文：我国商业银行资本金影响因素之实证分析

摘要 本文选取了2000年——2006年17家商业银行的时序与截面混合数据,采用Logit回归及多元回归对我国商业银行资本充足率的高低的影响因素进行了实证分析。实证结果表明，资本充足率的高低与我国的银行规模、资产收益率、上一期资本充足率、股权机构、资本市场回报率呈正向相关关系，与银行信誉、不良资产率和宏观经济状况呈反向相关关系。最后，根据实证回归结果为我国商业银行资本金管理找出较为有效的管理方法提出建议。

关键词 商业银行，资本金，Logit回归，多元回归
一、引言
我国加入WTO五年之后，即2006年底，我国的银行业就全面向外资银行开放。外部竞争者的加入迫使我国商业银行急需加强自身的实力，提高竞争力。对于银行业来说，充足的资本和合理的资本结构是维护公众对银行信心的基本需要，也是银行自身承受各种损失和风险的“缓冲器”，而资本充足率正是反映银行资本金状况的重要指标，按照《巴赛尔协议》的规定，银行的资本充足率不应低于8%。但对于中国的商业银行来说，资本充足率过低一直是个老大难的问题，也是中国银行业亟待解决的核心问题之一。特别是2001年1月颁布的《新巴塞尔资本协议》对资本充足率的问题提出了更高的要求。从新资本协议框架构成看，最低资本金配置要求会使中国银行业资本金不足的问题更为突出。
长期以来，我国商业银行资本金管理研究没有得到应有的重视。现有银行资本金管理研究文献更多是从技术层面研究商业资本金管理的实务操作和技术条件，系统研究资本金管理理论的文献还不多见。这与我国商业银行资本金管理的历史较短有关，也与我国商业银行资本金管理薄弱，实践还没有产生对理论的需求有关。然而，正是因为我国商业银行资本金管理历史短，在产权制度、风险管理体系和风险控制手段以及资本金管理的
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资本充足率有更加重要的意义。
（4）银行监管政策的调整对宏观经济周期的影响
Mario Catalan＆Eduardo J.J. Ganapolsky认为银行资本监管政策对于经济周期产生影响，银行资本监管政策的调整应考虑贷款资金的状况。在经济下滑时期，应区别是由于贷款供给减少还是贷款需求减少引发的。如果是由于贷款供给减少引发的，应当提高对银行资本金要求。因为提高资本充足率会促使银行增加股权资本，由于股票回报率高于存款利率，会使投资者减少用于消费的活期存款，储蓄资金上升，为增加贷款供给创造了条件，有助于产出增加和经济恢复;如果经济衰退是由于贷款需求不足引起，则应放松资本金监管要求，降低股票收益对存款的吸引力，使人们更加愿意消费，以刺激企业贷款需求增加，使经济复苏。如果监管当局能预料到上述情况，及时调整银行的资本金要求，在很大程度上可以烫平消费波动引起的经济衰退。
（二）国内学者的研究
我国银行资本管理研究，始于1994年中国人民银行颁布《关于资本成分和资产风险权重的暂行规定》以后。2006年随着国有商业银行股份制改革的深入和3家国有商业银行股票的成功上市，国有银行实现了产权主体多样化，银行风险意识逐渐增强，资本金管理在银行风险管理中的地位不断加强，资本金管理的自觉性普遍提高，纷纷多种措施努力实现2006年底资本充足率的达标要求。实践的需要，推动了我国资本金管理研究进入第二次高潮。目前的研究主要集中在以下几个方面:
(1)巴塞尔新资本协议内容介绍
沈沛龙、任若恩（2002）介绍了信用风险内部评级法和操作风险资本要求的计算方法；巴曙松（2003）从市场约束机制的运行机理、不同金融产品持有者的市场约束作用、银行信息披露和市场约束的国际比较和新资本协议框架下中国银行业的市场约束等方面，探讨新资本协议第三支柱的市场约束问题；赵银祥、刘瑞霞 (2003)等较为详细地分析巴塞尔新资本协议内部评级高级法和操作风险高级计量法及其所需要的条件；喻波、王慧(2004)介绍了VaR原理、基于VaR的商业银行风险度量模型、缺陷及其新发展；刘晓星 (2006)，研究了巴塞尔协议的基本法、标准法、内部度量法、高级损失分布法和机制理论模型；钟伟、王元 (2004)探讨了巴塞尔新资本协议操作风险最低资本要求的计算方法及其操作风险管理框架等。
(2) 新巴塞尔协议对中国的适应性研究
巴曙松等（2003）认为，新巴塞尔协议的颁布全球银行业在新监管框架下所需要的资本金总水平会有轻微的波动，但是中国银行业，特别是国有商业银行资本金不足问题比较明显。如果不能达到国际性的资本要求，必然影响本国银行与外资银行的竞争力；刘百花 (2006)认为巴塞尔新资本协议提出8%的资本充足率适应于发达国家，由于发展中国家银行业面临更大的风险，资本充足率应有所提高、我国政府对银行的隐性担保应当退出；李慧敏、丁新伟(2003)认为与新协议规定的内部评级法达到的九个最低标准相比，我国商业银行缺少短期内实施先进风险计量方法的必要支撑；仲伟光、李晰 (2005)，认为在我国实施IRB法应循序渐进，目前应解决的主要问题是建立全面完整的数据管理信息系统、提高金融监管水平和培养专业人才。
(3)中国银行资本金管理的问题与原因研究
中国银行资本金管理的问题研究主要有以下几个种观点:其一，资本监管存在的问题。
郑雷励、刘敏华(2005)认为，我国资本充足率管理办法在商业银行资本金为负数时，出现了监管难题，银行降低资产风险的结果是风险资产数额越小，资本充足率的负值越大，因此监管当局在对负资本充足率的银行进行资本监管时，应充分考虑到问题的复杂性；其二，资本结构单一。巴曙松、王文强 (2005)等认为与国外银行相比，中国银行业核心资本在资本总额中比重较高、附属资本比重太低是资本充足率低的主要原因；其三，金运 (2005)等分析认为，中小商业银行资本金管理的内涵和手段单一和被动、偏重于融资，对于资本成本缺乏计量分析和宏观角度的思考，对于资本管理与可持续发展模式和业务发展策略之间缺乏整体考虑；农信社存在注册资本不实、农信社社员无力承担亏损、资产拉动粗放型扩张模式、资本金管理工具和渠道有限。其四，贾建军(2006)认为上市银行信息披露问题。主要问题是，信息披露内容缺乏资本充足率相关的详细信息、资本充足率披露频率低，时效性差。
中国商业银行资本充足率低的原因研究，代表性观点是:其一，许素友（2003）等认为股份制银行贷款集中度过高、短期流动性资产比重过高，资产快于资本金和盈利能力增长是资本充足率下滑的原因；其二，国有商业银行税收负担过重。李文宏(2003)认为我国银行所得税率居世界中等水平，但是与国外普遍实行免税和低税政策相比，我国银行流转税负担过重，我国以利息收入为税基征收营业税与德国以所得利润为基数纳税相比，与美国和日本金融服务的免税政策相比，我国银行的营业税负担过重；其三，资本市场发展的制约。尹中立(2005)认为商业银行的盈利能力和资本市场融资有限不能弥补商业银行资本金缺口。其四，潘功胜(2004)等认为商业银行缺乏资本金管理理念，业务经营缺少资本金约束，治理结构及激励机制不完善是导致资本充足率不高的主要原因；其五，_原因。巴曙松(2003)等认为中国银行业资本金不足与计划经济向市场经济转轨及其转轨期间经济高速增长有关。一方面经济高速增长，另一方面经济货币化和金融深化，但是金融资产的增长速度明显高于国民经济的名义增长速度，商业银行在转轨期间出现的经营失误，但是资本金补充渠道缺乏。
(4)中国商业银行提高资本充足率的对策研究
这类研究成果较多，主要有以下几方面的观点：①多渠道补充银行资本；②通过制度建设提高资本充足率；③内部评级体系建设和发展外部评级机构并重；④加强公司治理。
三、实证分析
（一）模型建立
1、变量选取
（1）因变量的选取及涵义
本文用资本充足率作为被解释变量CAP, 资本充足率指资本对风险资产的比率，反映一个金融机构的资本充足程度，是一个用来衡量金融机构资本与资产风险预防程度相对而言是否充足的重要指标。资本充足率是现阶段银行取得从事跨国金融业务公认资格的必要条件，也是衡量各国银行资产状况和信用等级的重要指标之一，已经成为国际金融市场上对商业银行考评时参照的一个极为重要的因素，它直接关系到各银行在国际金融市场上的筹融资和竞争能力。基于资本充足率对于银行的重要性，巴 ……（未完，全文共19193字，当前仅显示3452字，请阅读下面提示信息。收藏《论文：我国商业银行资本金影响因素之实证分析》）