论文：信息不对称条件下的国家助学贷款市场分析

目录/提纲：……
一、信息不对称条件下的助学贷款均衡模型及理论分析
（一）信息不对称条件下的助学贷款均衡模型
（二）重复博弈
二、信息不对称的原因分析
（一）社会信用体系方面
（二）商业银行角度
（三）贷款学生家庭角度
（四）学生个人角度
三、完善国家助学贷款的建议
（二）加快建立全社会的个人信用体系，创造良好的信用环境
（三）全员关心，加强宣传，加速社会道德评价体系的建立
（五）规范学校和商业银行的贷款管理
（六）完善立法，降低商业银行的风险
……
论文：信息不对称条件下的国家助学贷款市场分析

摘要：本文从目前国家助学贷款市场存在的信息不对称条件出发，利用对策论及信息经济学的相关理论知识，构造了助学贷款市场均衡模型，进而分析、阐述了由于信息不对称或不完全条件下其助学贷款失衡的根源。同时，详细地分析了助学贷款市场存在信息不对称的原因。针对上述分析，最终提出了如何使国家助学贷款走出尴尬的两难境地，完善国家助学贷款制度的建议。

关键词：信息不对称 国家助学贷款 均衡模型


Abstract: Based on the information dissymmetry in national student loan market, this thesis made up the equilibrium model, combining the correlatesd theories about Decision-making theory and Information Economics, then it analyzed and elaborated the unbalanced root because of the information dissymmetry or information incompleteness.
Meanwhile, the thesis analyzed the reason that why college s
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，分析了目前助学贷款难问题的原因，并提出相应的解决措施。
一、信息不对称条件下的助学贷款均衡模型及理论分析
信息不对称理论，论述了信息在交易双方的不对称分布或在某方的不完全性对于市场交易行为和市场运行效率所产生的一系列重要影响。信息不对称主要包括三方面的内容：第一是交易双方中的任何一方都未获得完全清楚的信息；第二是有关交易的信息在交易双方之间的分布是不对称的，即一方比另一方占有较多的相关信息；第三是交易双方对于各自在信息占有方面的相对地位都是清楚的。这种对相关信息占有的不对称状况导致在交易完成前后分别产生逆向选择和道德风险问题，它们严重降低市场运行效率，在极端情况下甚至会造成市场交易的停顿。
（一）信息不对称条件下的助学贷款均衡模型
助学贷款的申请期和发放期是在上学过程中，而还款期是毕业之后，由于大学生毕业后居住、工作的分散性，个人预期收入的不稳定性，个人家庭未来情况变化的复杂性，商业银行所掌握信息的不完全性，加之金融市场环境千变万化，消费品价格、利率、汇率波动等诸多因素的影响，会形成助学贷款市场信息的不完全性或不对称性。在这种信息不对称条件下必然存在市场的失衡。
首先，通过建立商业银行和大学生的助学贷款均衡模型来进行分析。
假设商业银行和学生个人都是风险中性和理性的。每名学生都以助学贷款来满足其增加的求学需求，预期获得满足的借贷成本为C，还款的概率为p。每名学生的C和p都不相同，他们都知道自己的C和p，而商业银行却不知道广为分散的学生的C和p。对于助学贷款市场中的学生来说，当π是还款的平均概率时，学生获得期望效用的的成本为πr（期望效用成本），r为贷款利率。对商业银行来说，分散的各个学生都是相同的，它向每一名学生索还贷款的概率r也相同。但各个学生的还款能力、资信程度存在很大的差别，拖欠助学贷款的概率会随着诚信学生的数量多寡而有所不同，所以只能取一组学生还款概率p的平均值π为还款概率。当然商业银行和教育部门也制定了相关的规定，约束那些违约拖欠助学贷款的学生，使他们得到较大的负效用并受到一定的处罚。
在上述假设条件下，对于有贷款欲望的学生来说，是否以利率r进行借款取决于学生的期望效用U和借款上学的实际成本pr的比较。其中p为商业银行贷款收益概率，也就是学生的借贷成本支出的概率。当且仅当时，学生才会愿意借款上学。这里的为贷款中增加的借贷成本,,为学生增加的效用成本，,意即借贷成本增加占借贷预期成本增加的比率，也就是助学贷款的边际消费倾向，.是学生借款上学增加给他带来满足的总增加消费支出。所以，揭示了助学贷款市场中学生愿意借款的第一个条件。
对助学贷款市场中的商业银行来讲，它是否贷出、贷出多少，特别是能否有效分配信贷，取决于它的贷款利率r和预期收益R。由于信息在双方的分布是不对称的，_的均衡利率也可能不只一个，学生比商业银行在拖欠贷款方面掌握着更多的信息。商业银行类似于委托人，借款学生相当于代理人，这就形成了一种事实上的委托——代理关系。商业银行现在面临的是如何设计一个最佳的激励约束机制使自身期望收益最大化，从而避免助学贷款市场中的低效率借贷。对它来说，所有学生的还款概率分布的均值为π，π与r的关系就揭示出了助学贷款市场均衡的第二个条件：
=
在信息对称的条件下，借款学生和商业银行双方博弈，最终能够实现均衡的助学贷款市场。如果用MM曲线（如下图）表示助学贷款市场均衡的第一个条件，它由商业银行所需求期望收入决定；用NN曲线（如下图）表示助学贷款市场均衡的第二个条件=，它由借款学生的最优反应行动来决定，其中MM曲线有较大的不确定性。当利率趋于0时，π趋于无条件期望π=。当r 趋于无穷时，只要R受的约束f(p,R)在其他各点都是非零的，那么π趋于0，若R对各个学生都相同，NN曲线将是单调的。而当r 提高时，高还贷率借款都将退出市场，NN曲线不一定是单调的。此外，R和p均变化也会导致它的非单调性。由于NN曲线的非单调性，它与MM曲线有多个交点，每个交点就是信贷均衡点，所以助学贷款市场的均衡点有多个。这些均衡点有一个是稳定的，其他、、都是不稳定的，如下图：

在这种信息对称的助学贷款市场条件下，学生借款上学既能满足他的消费需求，又能承受付息支出并按期还款；商业银行贷给学生既能满足它的预期收益，又能按期收回，也就是说助学贷款市场达到了一阶最优分配。
然而,在信息不对称的条件下，助学贷款就是另一回事了。由于存在学生的均匀期望效用和还贷率的差别，此时市场很难达到一阶最优分配。如果均衡存在，双方均是满意的。但当NN线与MM 线相交。当且仅当时学生才借款上学。对这个等式两边平均比，则有，此时处于非均衡状态。若借款学生的还贷概率p服从0到1的均匀分布，对于，均衡条件为π=；对，均衡条件为π=。除非，对于任何r值，MM线都位于NN线上面，助学贷款市场还是处于非均衡状态，因为MM线与NN线互不相交。如下图：

在这种不均衡的情况下，助学贷款一般处于低效率或无效率状态。所有的借款学生觉得在任何利率上借款，风险都太大，利率也太高，既无法满足他求学的需求，又无法偿还商业银行的本利；所有商业银行也感到既不可能带来预期收益，又无法按时回笼资金,因此所有借款学生突然从助学贷款市场上 ……（未完，全文共7998字，当前仅显示2809字，请阅读下面提示信息。收藏《论文：信息不对称条件下的国家助学贷款市场分析》）