论文：国际粮价暴涨对我国粮价的影响分析

目录/提纲：……
一、问题的提出
二、文献回顾
1、相关系数法
2、Ravallion模型
3、共聚合法
三、本文的研究设计
四、对国际粮价长期输入的检验
五、对国际粮价短期输入的考察
六、对国际粮价输入的进一步解释
七、结论性评语
……
论文：国际粮价暴涨对我国粮价的影响分析

摘要 本文利用Johansen检验和VEC模型，考察了大米、小麦、玉米、大豆等四类粮食品种国内外价格的传递关系，并发现，不论是从长期整合还是短期波动的角度，国际粮价的变动，都会在相当程度上输入到我国，其中尤以大豆为最，玉米和大米次之，小麦虽然最低，但也不容忽视。进一步的模拟计算揭示了国际粮价上涨后国内四种粮价的波动轨迹。文章接着利用配对Johansen检验考察了国际粮价输入的原因，并发现某些战略性粮食品种尤其是小麦和大米的价格输入并不主要来自直接贸易因素，而是通过大豆和玉米等间接贸易实现的。因此直接贸易干预难以有效阻止国际粮价的冲击，文章为此提出了相应的建议。
关键词 粮食价格 国内外市场 整合关系
JEL C32 F02 Q11

一、问题的提出

近来国际粮价“象得了神经病一样疯涨”。在刚刚过去的2007年，国际小麦、玉米和大豆价格分别上涨了112％、47％和75％。[ 资料来源：“世界粮食价格大幅上涨，解读涨价原因”，人民网，2008年4月9日。]而到了2008年，国际米价也奋起直追，仅今年3月份，泰国米价就翻了一倍，甚至在3月28日一天，大米的报价就比前一交易日飙升了30％。[ 资料来源：“低价农产品时代的结构之变”，《三联生活周刊》，2008年4月17日。]“民以食为天”，飙升的粮价绷紧了全世界的神经，粮食安全问题、通货膨胀担忧重新主导着人们的话题。那么，本轮国际粮价暴涨会对我国粮价产生怎样影响呢？换句话说，我国粮价会不会也步其后尘而迈入飙升的通道呢？我国是一个拥有13亿人口的发展中大国，粮价
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的向量误差修正模型VECM分析表明，国内外四类粮食也存在短期价格整合关系，国际粮价的短期波动也会引导国内粮价波动。如果本轮国际粮价上涨是短期性的，那么国内粮价将在其后3－5个月内持续波动，其间小麦累计涨幅将达到国际涨幅的14％，大米和玉米将达到国际涨幅的33％，大豆则接近60％。上述结果说明，不论是从长期还是短期的角度，国际粮价变动对我国粮价的影响都很明显。尤其在当前国际粮价飙升的情况下，价格输入风险更应引起警觉。人们普遍认为，只要政府保证主要粮食品种的自给率，并控制住进出口，就能够切断价格输入的通道。但本文接下来的分析对这一观点提出了质疑。我们利用配对Johansen检验发现，小麦和大米的价格输入不仅可以通过直接贸易因素来实现，更重要地，它还可以通过大豆、玉米等品种的贸易来间接实现。因此简单地控制小麦或大米的进出口，并不足以阻止国际小麦或大米的价格输入风险。基于这些分析，文章最后就如何缓解国际粮价暴涨对我国的输入风险，提出了相应的对策性建议。
本文的贡献在于三点：首先就研究方法而言，目前我国研究国内外（地区间）粮价联动关系的主要方法是基于Engel-Granger两步检验的共聚合法，这种方法只能考察地区间是否存在长期的粮价联动关系，它既不能辨别联动程度的大小，也不能对短期的价格波动关系作出任何判断。本文将Johansen检验和VEC模型引入这一领域，有效地克服了这些问题；其次就研究内容来说，本文不仅从结果上分析同一粮食品种在国际间的价格传导关系，更注重从过程上考察这一关系的内在机理，尤其地，本文超越现有文献对同一粮食品种的关注，利用配对分析法考察不同粮食品种间的整合关系，丰富了对国内外粮食价格传递机理的认识，也为相应政策建议的提出奠定了基础；最后从研究背景上，本文是在当前国际粮价暴涨，而国内普遍认为中国高粮食储备和政府强力干预足以保证我国能免受其累的情况下展开研究的，文章提醒我们，战略性粮食品种高储备和贸易干预并不足以构筑长久的国际价格输入的“防火墙”。研究结论具有重要的政策含义。

二、文献回顾

要研究国际粮价波动对国内粮价的影响，就必然涉及到国际粮食市场和国内粮食市场的整合关系问题，即两个市场之间价格波动的传递关系和影响程度。在完全整合的两个市场之间（符合完全竞争假设），粮食价格的差额固定等于运输成本，所以一个市场上的粮价波动将等额地传导给另一市场；而在没有整合关系的两个市场上，这种传递关系根本不存在（周章跃、万广华，1999）。
由于粮食对国民经济的重要作用，自上个世纪60年代起，国外学者就展开了对粮食市场的整合研究。纵览这些文献，研究方法主要包括以下几类：
1、相关系数法。其原理很简单，就是利用两个国家（或地区）市场间价格序列的相关系数，来考量其价格的关联程度。显然相关系数越高，说明关联性或整合强度就越大。在相关系数法文献中，Lele（1967）的研究被视为具有代表性的开创之作，他利用印度各地高粱市场价格序列的相关系数，考察了国内市场的整合程度。此后Tnakur (1974) 等人也运用类似的方法进行了类似研究。作为一种静态方法，相关分析法简便易用，但难以控制通货膨胀等共同趋势的影响，所以两个市场间相关系数的高低并不能完全代表它们之间整合程度的高低。
2、Ravallion模型。这是一种动态研究方法，由Ravallion（1986）率先提出。它首先根据单一价格法则（Law of One Price）假设国内（或国外）的粮食价格是国外（或国内）价格的线性函数，再根据Hendry－Pagan－Sargan动态修正原理引入国内外价格的滞后项。这时经过变形，价格方程可以变成差分形式，通过它，把整合关系区分为长期整合关系和短期整合关系，根据各项系数，可以判断两个市场间的整合强度。这个模型的主要缺陷在于，它必须假设某一市场对另一市场的价格具有决定作用，而在很多情况下，这种市场结构可能并不存在。
3、共聚合法。该方法的实质就是利用协整分析技术检验市场间的价格协整关系。如果存在协整关系，则说明市场是整合的。最初人们主要运用Engle－Granger两步法进行检验，所能检验的只是长期整合关系（如Ale*ander & Wyeth, 1994）。后来Dercon（1995）提供了一种基于误差修正模型的改进方法，不仅能检验长期整合关系，还能检验短期整合关系。因此得到了广泛的应用。但类似于Ravallion模型，该方法同样要对两个市场间的价格决定关系做出先验性的假设，这就可能带来理论误设的问题。另外，受制于Engle－Granger方法的局限，它只适用于两个市场的整合分析，而不能考察多个市场的整合关系；最后，它只能对是否存在价格协整关系进行检验，但并不能表明整合程度到底有多大。
为此人们又对共聚合法进行了陆续的改进，比如用Johansen检验代替Engle－Granger两步法（Goodwin, 1992）。Johansen检验源于VAR模型，是基于数据自身特征的，无需对两个市场的决定关系做预设，因此避免了传统的共聚合法的理论预设的缺陷。此外，它还可以通过构建VEC模型来判断市场的整合程度。比如Gonzalez（2001）在考察巴西大米市场时，通过设计一种不同于Cholesky分解的基于系统范畴（system-wide）的冲击信号，然后考察各市场对冲击响应的衰竭时间长短来判定市场整合程度。再比如Asche（1999）通过考察误差修正项的参数向量是否为[1, -1]来判定世界五类鲑鱼市场间的价格一致性变动规律（LOP在多类相关商品市场间的推广）。还有一类改进是针对Dercon方法中ECM模型的改良，比如Goodwin（2001）在研究美国北卡州玉米和大豆市场整合时，为了应对遗漏变量和自相关问题，设计了一种带有阈值的AR(1 ……（未完，全文共17303字，当前仅显示3112字，请阅读下面提示信息。收藏《论文：国际粮价暴涨对我国粮价的影响分析》）