论文：阈值效应、管制放松与银行效率的改进—理论及其来自中国的经验研究

目录/提纲：……
一、导言
二、外资银行进入管制放松方面的文献综述
三、模型的基本构建和理论分析
（一）模型的基本构建
（二）利益部门影响的理论分析
（三）外资银行进入的均衡分析
（四）国内银行效率下降对均衡的影响
四、外资银行进入中国影响的经验分析
（一）DEA实证模型与估计方法
（二）投入产出项和样本数据的选用
（三）实证结果与分析
1、产出法
2、中介法
3、存款创造阶段和中介阶段的效率比较
五、主要结论和相关政策建议
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论文：阈值效应、管制放松与银行效率的改进—理论及其来自中国的经验研究

摘要：外资银行在发展中国家的进入存在一个不平衡性的事实，东道国对外资银行的进入管制存在着深刻的政治经济动因。在修改的Becker（1983）和Montinola等（2001）模型的基础上本文建立了一个解释外资银行进入的政治经济模型，认为允许外资银行进入的原因可能与国内银行市场的缺乏竞争导致的国内整体银行效率的不断下降，近而导致限制外资银行进入的成本增加相关。接着我们运用面板数据包络技术以及Malmquist指数对中国14家主要银行通过引进国外战略投资者的形式允许外资银行进入的效果进行经验分析，以检验前面的命题。实证结果表明，中国国内银行效率的下降确实导致了对外资银行进入管制的放松，但目前外资银行进入对国内银行的总体效率影响并不明显，阈值效应可能存在。

关键词：外资银行 政治经济学 银行管制 面板DEA Malmquist指数

Abstract: It is a fact that the process of foreign banks entry in the developing countries is unbalanced. And the regulation of foreign bank entry in a host country has political economy reasons .Based on the Becker’s(1983) and Motinola’s(2001) etc model, we make a political economy model to e*plain the foreign bank entry. We argue that the liberalization of foreign bank entry may result fr
……（新文秘网https://www.wm114.cn省略1273字，正式会员可完整阅读）……　
进入进行管制放松方面的文献综述；第三部分则是本文在修改的Becker（1983，1985）和Montinola等（2001）模型的基础上建立的一个解释外资银行进入的政治经济模型；第四部分则是运用面板数据包络技术及Malmquist指数对中国14家主要银行通过引进国外战略投资者的形式允许外资银行进入的效果进行分析，以检验前面第三部分提出的理论命题；最后部分是本文的结论和相关的政策建议。
二、外资银行进入管制放松方面的文献综述
银行的政府所有权在许多发展中国家的银行体系中是一个很普遍的特征（La Porta， Lopez-Silances, Shleifer andVishney,2002），这种银行的政府所有权存在的原因不但包括克服发展中国家金融体系中普遍存在的严重信息不对称的需要，而且包括发展中国家的政府通过银行系统支持国家经济发展的需要。而外资银行的进入虽然有可能导致东道国整个银行体系稳定性和效率的提高，但其同时可能使得政府调控经济的能力下降，也就是说政府在提高银行业的效率和自己在多大程度上失去对经济的控制力之间存在一个权衡，笔者认为这或许是很多发展中国家的政府不愿意允许外资银行进入国内金融市场的根本原因。
由于外资银行对东道国政府的非直接性要求和压力要比国内银行缺乏敏感性，而且与之相比国内银行的高层可能与该国的政治精英存在更为亲密的联系，他们往往会由于寻求商业利益和政治支持的需要而默许政府提出的要求（Stiglitz，1994）。并且与外资银行相比，发展中国家国内银行的风险管理能力较差，更容易倒闭，但其对国内经济造成的影响却要比外资银行大得多，这就使得从全球视角进行跨国经营的外资银行与国内银行相比天生具有一种竞争上的优势，这中优势的存在不但削弱了国内银行的盈利能力，而且限制了东道国政府对本国经济的影响力。既然这样我们又如何对发展中国家在上个世纪纷纷允许外资银行的进入做出解释呢？
现实中存在的国内银行与外资银行相比的低效率，使得一些发展中国家的政府迫于各方的压力下不得不改变银行的政府所有权，促进银行股权的多元化（Arun and Turner，2004）。但政府对国有银行的股权多元化改革同样会引发一系列问题。一方面如果银行被完全的私有化了，那么政府必须建立起足够的存款保险制度和监管安排以保护储户的利益并防范金融危机；另一方面如果政府的撤资只是部分的，国家仍是最大的股东，那又该如何防止政府用银行为财政融资而损害其它股东尤其是_战略投资者的利益呢？
不要忘记发展中国家的银行业普遍缺乏竞争也是一个典型事实，而经济学的基本原理告诉我们竞争可以作为一种对治理机制的替代物发生作用，有利于治理机制的完善，从这一点上讲外资银行的进入通过加强国内银行市场的竞争并有可能促进国内银行效率的提高，这一点已为Bhaumik和Dimova（2004）所证实。以上事实表明对外资银行的进入管制放松存在一个成本与收益的权衡。
国际上对外资银行进入的收益和成本的现有文献一般认为外资银行的进入可以提高资源配置的效率，原因是：（1）外资银行的进入会加强银行业的竞争，加速先进金融技术的使用，从而提高当地银行在金融服务上的种类和质量；（2）促进银行监管和法律框架的发展；（3）提高该国获取国际资本的能力（Barth, Caprio and Levine,2004）。但Stiglitz (1994 )认为引入外资银行将降低东道国政府控制本国经济的能力并加大东道国的金融风险，使国内银行面临国际银行的竞争，使企业实际上没有增加反而是有可能减少所获得的金融服务(因为外资银行将业务集中于跨国公司)。
在国内，王一江、田国强认为外资银行的进入是中国银行业整体改革中的关键一步，其进入有利于中国国有商业银行治理结构的完善和经营绩效的提高（王一江、田国强，2003）。王元龙(2000)比较全面地分析了加入WTO后，外资银行进入给中国银行业带来的成本和收益。而邱延冰(2001则)以文献综述的形式，从理论和实证等方面分析了外资银行进入新兴市场国家的情况及其造成的影响，认为外资银行在发展中国家的进入可能存在一个阈值效应，短期内外资银行的进入会对新兴市场国家的本地银行的生存和发展构成巨大威胁，但从长期来看，外资银行的进入能够刺激本地银行提高经营管理水平，有利于本地银行的健康成长。并且指出实证研究尚不能就外资银行的进入是否有利于东道国的金融稳定给出明确的结论。
在接下来的部分我们将在修改的Becker（1983）和Montinola等（2001）模型的基础上建立了一个简单模型对东道国何时和在多大程度上允许外资银行进入进行理论解释，并且提出一个外资银行在发展中国家的进入存在阈值效应的理论命题。在我们的模型框架中，对外资银行进入的管制放松可能起源于经济、技术甚至政治等外部条件的变化，使得现存_对既得利益集团限制银行进入管制的影响力下降，比如国内金融市场一体化程度的提高或者国内银行业对外开放程度的提高等等。国内银行业的缺乏竞争降低了国内银行的整体效率和并且提高了反对外资银行进入的努力成本，诱发了东道国政府银行管制的放松和外资银行的大规模进入。
三、模型的基本构建和理论分析
（一）模型的基本构建
应用Becker（1983，1985）和Montinola等（2001）的分析框架，我们考虑由两个同质利益部门组成的经济，银行部门（B）和非银行部门（NB），政府根据各方压力大小对外资银行进入的数目进行限制，并且将资源从非银行部门向银行部门转移。为了分析的简便，我们假设国内银行的数目为常数[ 假设国内银行的数目为常数就是在国内不允许增设新的银行，实际上我们可以放松这个假设，考虑在国内允许新设银行的情况，但由于我们分析的重点是对外资银行进入管制的放松与否，因此做这样的假设不会对本文的主要结论造成重要影响，因此为了分析的方便，本文做此假设。]，政府对银行集团和非银行集团的转移支付分别为和。并且我们假设政府为了限制外资银行进入而给国内银行转移资源所产生的成本为：
（1）
其中反映出政府通过限制外资银行进入而赋予国内银行部门以市场_的资源转移方式存在效率方面的净损失，也就是说政府转移给国内银行的补贴要大于银行实际得到的补贴。
依照Becker（1985）的分析，政府从非银行部门向银行部门的资源转移满足以下条件：
（2）
其中和分别代表银行部门和非银行部门的成员个数，代表的是政府从非银行部门成员那里征集的资源，同样俘获的是资源转移过程中存在净损失的事实。
政府可以 ……（未完，全文共19876字，当前仅显示3575字，请阅读下面提示信息。收藏《论文：阈值效应、管制放松与银行效率的改进—理论及其来自中国的经验研究》）