论文：保险业开放程度影响产业组织的经济效应分析

论文：保险业开放程度影响产业组织的经济效应分析
——基于新产业组织理论的研究

摘要：本文根据战略性贸易政策理论，构建了一个包括保险公司努力程度、外资保险公司竞争活动外部性和贸易成本的模型。基于新产业组织理论中行为决定理论，对中国保险产业组织进行了实证研究，并考查我国保险市场开放程度对保险产业组织的影响。结果表明：（1）我国财险市场存在过度竞争，竞争侵蚀利润；寿险市场已经脱离恶性竞争阶段，开始进入有序竞争。（2）以FDI衡量的我国保险市场的开放程度与保险公司的竞争行为正相关，与市场份额、绩效正相关，但影响程度正在弱化。（3）保险市场开放程度和财险和寿险公司竞争活动、经济增长的协同效应体现为此消彼长的替代关系。
关键词：开放程度；外部性；竞争行为；市场结构；绩效

Abstract: Based on the theory of strategic trade policy, our study constructs a model including degree of insurance companies, e*ternalities within foreign insurance companies and cost of trade. Due to new industrial organization theory, the analysis focuses on the effect of guarantee fund to market structure, competition action and performance, we also study the effect of the degree of opening to insurance industry. The results show (1) there has competition abuse in property-liability industry and no competition abuse in life industry. (2) The degree of opening in insurance industry measured with FDI is positive related with market structure, competition action and performance, although the degree of this effect is become weaker than before. (3) The synergy effects between opening degree and comp
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放的作用下是如何影响其市场结构和绩效的？

图3 我国财险市场集中度与竞争度变化示意图 图4 我国寿险市场集中度与竞争度变化示意图
数据来源：《中国保险年鉴》（1998-2008），《中国金融年鉴》（1991-1997）
国内研究保险市场的开放对保险业影响主要涉及我国保险业在经营、投资乃至监管等各方面应对入世的对策，且绝大部分为定性分析（方宏2002、卓志2005）。国际研究方面，Chang（2004）从保险法必要的改革角度论述了加入WTO后保险业的发展与法律、监管的建设；Lee（2002）从中国加入WTO前后保险业发展历程、监管体系和制度的变迁、中国保险业的入世承诺等几方面进行了基于实践的总结；Sun（2003）较宏观和系统地分析了中国入世后保险业面临的突出问题、机遇和挑战。定量分析方面，Yao, Han & Feng（2007）运用数据包络方法得到保险公司的经营效率，进一步将效率值作为被解释变量，经回归分析认为在入世背景下，公司规模、产权结构、业务结构与人力资本四项因素是影响保险公司经营绩效的重要因素。Leung &Trevor (2002)结合我国2001年底入世的背景，分析了外资寿险公司的进入行为对我国保险业的影响。上述研究并未有涉及保险业开放对中国保业险产业组织的影响模式及程度。
本文构建理论模型研究外资保险公司竞争行为外部性对国内保险公司竞争努力程度的影响，通过我国产寿险业的数据来检验竞争行为对市场结构和绩效的影响，同时考查我国保险市场开放程度对保险产业组织的作用规律。在第二部分构建基于战略性贸易政策的理论模型，第三部分介绍回归模型并对变量和数据进行说明，第四部分报告实证分析结果并就其可能规律进行总结，最后为结论和政策建议。

二、模型和假说
在理论部分，本文采用战略性贸易政策的思路构建模型。战略性贸易政策指出了寡头市场结构对贸易和产业政策设计的含义，这类研究始于Brander和Spence（1984）的研究，之后Eaton和Grossman(1986)和Markusen和Venables(1988)的研究形成了以不完全竞争为基础的政策研究的框架。Cheng(1988)从产品差异化程度、竞争类型、成本结构和需求结构的各种不同对于本国市场的干预进行了研究。这些研究大多研究本国政府的政策对本国企业与外国企业开展的在第三国市场上进行的竞争。马捷（2002）进行了当竞争在本国开展时的政策效应。
我们将同在保险市场上竞争的公司分为中资和外资两类，各自作为一个独立的保险公司处理。假设中资保险公司和外资保险公司的规模收益不变，中资和外资公司具有相同的边际成本，其成本函数分别为 ，第一个下标i表示中资保险公司，j表示外资保险公司，第二个下标表示考查的保险业务发生在我国市场。考虑到我国保险市场从2001年底开始开放，到2004年底基本实现全面开放，中资保险公司和外资保险公司在相同的保险市场展开竞争，假设二者的边际成本是相同的，因此。考察中资保险公司和外资保险公司在本国竞争的情况，设国内需求函数（假设同质产品）为。借鉴国际经济学关于消费者效用的经典假设（Markusen,2002），本国消费者效用为如下函数形式 。由于我国保险市场的全面开放是一个过程，因此本文分别从全面开放的调整阶段和调整后的稳定阶段两方面建立模型。
1、调整阶段
在我国全面开放的调整阶段，保险市场并没有饱和，无论是中资保险公司还是外资保险公司，除了传统意义上的收入减成本所获得的利润外，还有一部分利润来自公司付出的努力。在此引入一个衡量保险公司竞争努力程度的系数，由前述关于中外资公司在同一个市场竞争的假设可以进一步假设中外资公司竞争努力程度系数也相同，各家保险公司额外的利润来自竞争努力所带来的回报，这部分利润与各公司保险产品的销售数量成正比。此外，处于调整阶段的保险市场还有一个不容忽视的特点是外资公司的竞争活动给整个市场带来的外部性。外部性可以分为两部分，对于中资保险公司而言，全面开放带来的外资保险公司的大量出现，为保险市场注入了新的活力，外资公司通过在我国保险市场与其他公司展开竞争，客观上将其先进的理念、经验、管理手段、营销策略、竞争战略等导入我国保险市场，对于相对落后的中资保险公司有一个带动和促进作用，结合近年来外资进入对我国保险业发展的影响，我们认为外资保险公司竞争活动对中资保险公司来说具有显著的正外部性，而且从我国保险业的实际发展情况看，这种正外部性是一种非线性的影响。因此假设这部分正外部性以来衡量，即外部性系数与外资保险公司销售保险产品数量的平方的乘积来表示。另一方面，在调整阶段，尽管我们假设中外资保险公司具有相同的成本，但与中资保险公司相比，外资公司进入中国保险市场实际上面临更多的挑战，容易出现“水土不服”等许多问题，因此外资保险公司的利润函数中必须体现出贸易成本t，t并非外资保险公司的生产升本，而是为了适应我国保险市场而必须支付的与跨国经营密切相关的成本，该成本与外资保险公司销售的保单数量正相关。我们定义在全面开放的调整阶段中外资保险公司的利润函数如下：

其中，表示在国家i生产，同时也在国家i销售的保单数量，在此衡量中资保险公司的销售量；表示在国家j生产，在国家i销售的保单数量，用于考查外资保险公司的销售量。
寡头垄断均衡是由两阶段博弈决定的。在第一阶段，处于调整阶段中的保险市场自然的决定t、和，由此决定一国的社会福利水平；在第二阶段，中外资保险公司在古诺产出博弈中展开竞争。
采用逆推法求解这个问题，首先考虑第二阶段的产出决策，假设古诺竞争，无论是中资保险公司还是外资保险公司都在假定另一个公司产出不变的情况下作出最优反应，以实现利润最大化。于是可以得到均衡产量分别为：

均衡利润为：

在第一阶段，定义本国的社会福利为消费者效用与本国保险公司利润之和。于是有关于调整阶段社会福利水平的表达式化简后为：
求对t、、的一阶导数并令其为零，得到均衡时上述三变量的最优值分别为：

外资保险公司竞争活动带来的外部性的求解过程较为复杂，首先令，解得，将上述和代入，就可以得到的表达式为：

通过求解不等式，得到如果，外资保险公司的贸易成本上升可以提高本国社会福利水平；时降低外资公司的贸易成本会改善本国福利。求解，得到如果，中外资保险公司采取更为积极的竞争活动经营时，可以提高本国社会福利水平；时，适当控制保险公司的竞争行为会改善本国福利。以（）为界，可以画出社会福利随外资保险公司的贸易成本（中外资保险公司竞争程度）变化的U形曲线（图5）。

图5 保险公司竞争积极程度（外资贸易成本）与社会福利的关系
由上述关系和图1可以发现，外资贸易成本和中外资竞争程度对社会福利的影响并不是简单的正相关或负相关的关系，而是呈现出在一定区间内正相关，在另外的区间负相关。对可以进行类似的分析，不再赘述。如果将我们的最终目的界定为通过协调保险市场的竞争行为从而提高社会福利的话，还需要进一步研究我国保险业的实际情况，从而判断我国保险市场所处的区间，才能运用相应的政策手段对t，，进行调节和控制。
下面可以分析当这三个变量改变时，会对彼此产生怎样的影响。、发生变化时，对t的影响分别为：

通过上述比较静态分析可以得到：当时，当保险公司采取更加积极的竞争行为时，也即提高，会导致外资保险公司面临的贸易成本提高；如果保险公司竞争努力程度降低，降低，可以降低外资保险公司的贸易成本。当时，上述关系会具有与上述相反的结论。当时，外资保险公司竞争活动给中资保险公司利润带来的外部性的提高会导致外资公司的贸易成本上升；在的情况下，的提高会造成外资保险公司面临的贸易成本降低。
当t、改变时，对的影响分别为：

于是可知，外资保险公司的贸易成本的提高和外资公司竞争活动带来的外部性提高会促使中外资保险公司同时采取更加积极的竞争行为；反之亦反。t和对的影响较为复杂，无法得到明确的解的形式，在此不对其进行报告。
基于上述分析，如果外资保险公司面临的贸易成本及其竞争活动产生的外部性提高，就会带动中外资保险公司采取更加积极的竞争活动。随着我国保险市场开放，在调整阶段外资保险公司和以前相比与我国的业务往来快速增长但由于保险市场的全面开放是一个过程，外资保险公司业务量的提高并不一定伴随着配套制度体系的建立与完善。一方面业务往来增加，另一方面国内相关的制度没有到位，这就造成在调整阶段外资保险公司面临的贸易成本会增加。外资保险公司的竞争活动对我国保险市场产生的外部性不会立即完全发挥出来，从外资保险公司大规模进入我国保险市场，到其充分发挥竞争活动的外部性带动我国保险市场的发展存在一个时滞，其外部性逐渐起作用。满足（t在此式中表示时间），作为存量体现的不断积累、提高。在我国保险市场全面开放的进程中，t和都在提高，因此中外资保险公司的竞争行为积极程度必将更加积极。保险公司提高竞争活动的目的是为了获得更高的市场份额，从而改变保险市场现有格局，少数大公司市场份额下降，大部分中小公司市场份额提高，根据保险业规模报酬递增的特点，由加强竞争而获得的市场_可以提高保险公司绩效。鉴于此，提出本文第一个待检验假说：
假说1：随着保险市场开放程度的提高，中外资保险公司竞争行为会越来越积极，大部分公司市场份额和绩效提高。
2、稳定阶段
我国保险市场的全面开放是一个过程，是在当时以“市场换技术”思路指引下和我国加入WTO为背景下逐步推进的。当调整到一定程度时，就会进 ……（未完，全文共28406字，当前仅显示5109字，请阅读下面提示信息。收藏《论文：保险业开放程度影响产业组织的经济效应分析》）