论文：外商直接投资垂直溢出效应的测度

目录/提纲：……
一、引言及文献综述
二、变量与实证模型
三、实证估计结果及分析
（一）对所有企业和内资企业的回归结果分析
（二）分不同企业所有制类型的溢出效应回归结果
四、结论与政策含义
……
论文：外商直接投资垂直溢出效应的测度：
来自中国制造业企业面板数据的经验证据

摘要：本研究采用世界银行调查的1566家中国制造业企业1999～2002年的面板数据，运用Levinsohn&Petrin半参数方法估计生产函数，并构建前向和后向联系指标，以考察外商直接投资对中国制造业企业的垂直技术溢出效应。结果表明，外商直接投资通过前向关联对中国本地企业产生了正向的溢出，却没有通过后向关联效应发生溢出。按企业所有制结构分组检验结果表明：外资通过前向和后向关联效应，对中国的国有企业产生了正向而显著的技术溢出。而这两种垂直溢出效应，对民营企业都是不存在的。
关键词：外商直接投资 垂直溢出效应 前向后向关联 企业所有制

Testing for Vertical FDI Spillovers: Evidence from Chinese Manufacturing Firm-Level Panel Data

Abstract: This study apply a large sample about 1566 Chinese manufacturing firms through 1999 to 2002 surveyed by world bank to investigate FDI vertical spillover effects to Chinese indigenous firms. This paper first construct forward and backward linkage inde*es then estimate the production function using Levinsohn&Petrin method. The estimation results show that foreign direct investment has generated positive spillovers to Chinese domestic firms vi
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的研究已经取得了不少成果。近些年来，运用微观面板数据和对发展中国家及转型国家的研究，大多没有找到FDI行业内正向溢出效应的证据。然而，直到Kugler (2001)为止，却没有哪位学者想到用计量经济学技术来检验FDI 的行业间（即垂直）溢出效应。而现在看来，FDI 的行业间外部性恰恰是一种比行业内溢出效应更为重要或普遍的溢出效应。很多学者们认为，之前的一些研究之所以没有发现正向的溢出，可能与研究集中在行业内溢出有关。Javorcik（2004）的评论最精彩，“也许学者们在错误的地方寻找FDI的技术溢出效应”。事实上，为了保持技术优势以追求利润最大化，外资企业通常会采取一些保护措施尽可能的减少行业内（即水平）溢出。然而，跨国公司会无意（甚至有意）地帮助其上游的供应商和下游的销售商提高产品标准和技术水平，这样跨国公司自身也能从中受益。因此，要寻找FDI正向溢出的证据，重点需要转向行业间（即垂直）溢出，这种垂直溢出一般是通过行业间的关联效应实现的。
关联效应主要指外商投资企业与当地企业之间通过供应链的关系而产生的外部效应，一般发生在产业间。具体包括后向链接（backward linkage）和前向链接（forward linkage）溢出。跨国公司与当地供应商的联系属于后向联系，通过设定技术标准、提供技术指导和进行研发（R&D）合作等形式，提高了上游供应商的技术水平。跨国公司与销售商的联系属前向联系，对这些下游企业来说，跨国公司的进入，将使它们有机会以低廉的价格获得技术含量高、质量好的中间品，为其技术升级创造了条件。Lall (1980) 及Blomstrom和Kokko(1998) 指出，FDI的垂直关联特别是后向关联效应主要通过以下途径发生：(1) FDI 企业帮助预期的供给者建立生产设施。(2) FDI 企业向当地供应商提供技术援助、信息支持以提高供应商产品的质量或对其进行设备改造。(3) 对当地供应商在原材料和中间品采购方面提供技术和管理上的帮助。(4) 为当地供应商在管理和组织上提供培训和帮助。(5) 帮助当地供应商寻找新客户。UNCTAD(2001) 和Driffield 等(2002) 指出FDI 企业对供应商的影响不仅仅是他们所购买的中间产品和服务, 而且会通过供应商而影响供应商生产产品的投入质量。下面是关于FDI垂直溢出效应实证检验的一个文献回顾。
Kugler (2001) 运用1974 - 1998 年哥伦比亚的企业面板数据进行了分析，结果表明，由于当地企业吸收能力有限，FDI 的行业内溢出效应并不存在，而行业间外溢效应却显著为正，这证明FDI 进入后对其供应商和客户的生产率产生了积极促进作用。Schoors and Van Der Tol(2002) 对匈牙利的研究，发现了FDI 对当地企业的外溢效应既发生在“行业内”，也发生在“行业间”，但后者比前者更为重要。“行业内效应”显著为正，“行业间效应”却有差异，前向溢出显著为正，后向溢出显著为负，吸收能力和行业开放度在这些溢出效应中起到了重要的作用。Javorcik (2004)对立陶宛企业进行了研究，结果表明，FDI 的后向溢出效应显著为正，而水平的或行业内的溢出效应并不显著。并且，国内外合资的企业相比于完全由外商独资的企业，更易对当地的上游企业发生技术外溢。Gorodnichenko, Svejar and Terrell（2007）利用17个前东欧国家的企业数据，研究发现水平溢出效应不显著，垂直溢出中后向联系是正的，前向联系的溢出效应只对服务业行业是正向的。对产业间或部门间的FDI技术溢出效应进行的研究还有Damijan et al. （2003）对转型期东欧十国的研究、Sasidharan（2006）对印度制造业部门的研究以及Kugler（2006）对哥伦比亚的研究等。
关于FDI垂直溢出效应对中国的检验进行的相对较晚，实证文献还不是很多。较早有Liu and Lin（2004）的研究，他们用企业层面的数据发现正的稳健的后向溢出效应和负的水平溢出效应。许和连等（2007）的研究表明FDI通过向上游产业的当地企业购买中间产品产生了积极的后向链接溢出效应。杨亚平（2007）对广东省1999－2005年39个工业面板数据的研究，也找到了正向的后向联系效应，她的研究同时还发现，外资对广东省工业企业的前向联系效应是不存在的。姜瑾和朱桂龙（2007）的估计结果认为FDI产生了前向溢出，后向溢出效应的结果为负。邱斌等（2008）采用中国制造业2000～2005行业层面面板数据，发现前向关联没有产生技术溢出效应，FDI却通过后向关联促进了内资企业的技术进步。然而，这几篇文章的共同点都是运用了行业面板数据来测度垂直溢出效应。
最近的两篇工作论文来自于：Du, Harrison and Jefferson（2008），Lin, Liu and Zhang（2008）采用中国1998-2005年10多万家中国制造业企业微观面板数据，且运用更严谨的计量经济学方法。他们的研究结果都表明，外资的参与对中国本地企业产生了正向而显著的前向联系溢出效应。就后向联系而言，Du et al.（2008）的文章没有检测到外资的后向联系溢出效应，而Lin et al.（2008）的文章得出了正的后向联系溢出效应。他们的结果跟国际上一些检验垂直溢出效应的研究所得出的结论不同，对其他国家的一些研究得到了正的后向链接溢出效应而没有前向链接效应。Du et al., 将外商直接投资显著的前向链接效应归因于中国企业的投入驱动特征，由于中国企业的高投入，因此它们从外资提供的大量价廉物美的中间品中受益。
二、变量与实证模型
本文数据来自世界银行对中国企业的随机抽样调查。被调查的企业总计2400家，其中制造业企业1566家，其他为服务业企业，这里选取制造业企业进行研究。这些制造业企业来自食品制造、服装皮革制造、通信及电子设备制造、交通运输设备、化学及医药制造等9个行业，既有竞争性较强的食品、服装行业，也包括了带有一定政府垄断性的运输设备、金属制品等行业。样本从长春、哈尔滨、大连、杭州、温州、深圳、南宁、武汉、兰州等18个城市随机抽取。这些城市既有高速增长、外资进入较多的东部沿海地区（温州、深圳），又有国有企业比较集中的东北地区（长春、哈尔滨），还包括中国的中部、南部及西部部分城市。数据包含1999～2002四年的企业销售收入、投入成本、职工人数、企业年龄、企业所属行业、企业所在城市、企业所有制类型等详细的指标。
实证模型的建立，本文借鉴Javorcik（2004）的思路，这一模型在最近测度FDI的垂直技术溢出中得到广泛的应用，例如Blalock(2008)，Du,Harrison,Jefferson（2008），Lin et al.（2008），许和连等（2007）。
（1）
下标、、分别表示企业、行业、时间，代表截距项，是回归方程的误差项。产出是企业年销售额的对数，用《中国统计年鉴》历年的工业品出厂价格指数平减。是企业固定资本净值的对数，是中间品投入（包括原材料、燃料等）的对数，取对数前分别用历年固定资产投资价格指数和原材料购进价 ……（未完，全文共21492字，当前仅显示3865字，请阅读下面提示信息。收藏《论文：外商直接投资垂直溢出效应的测度》）